Kata kata bijak "Charlie Munger" tentang "PARADOKS"
"Tentu saja bias mementingkan diri sendiri adalah sesuatu yang ingin Anda dapatkan dari diri Anda sendiri. Berpikir bahwa apa yang baik untuk Anda baik untuk peradaban yang lebih luas dan merasionalisasi semua kesimpulan konyol ini berdasarkan kecenderungan bawah sadar untuk melayani diri sendiri adalah cara berpikir yang sangat tidak akurat."
--- Charlie Munger
"Anda harus memiliki minat yang besar dalam mengapa hal-hal terjadi. Pemikiran seperti itu, yang disimpan dalam waktu lama, secara bertahap meningkatkan kemampuan Anda untuk fokus pada kenyataan. Jika Anda tidak memiliki pemikiran, Anda ditakdirkan untuk gagal bahkan jika Anda memiliki IQ tinggi"
--- Charlie Munger
"Beberapa peluang besar, yang dengan jelas dapat dikenali, biasanya akan datang kepada orang yang terus mencari dan menunggu, dengan pikiran yang ingin tahu, diagnosa penuh kasih yang melibatkan banyak variabel. Dan kemudian semua yang diperlukan adalah kesediaan untuk bertaruh besar ketika peluangnya sangat menguntungkan, menggunakan sumber daya yang tersedia sebagai hasil dari kehati-hatian dan kesabaran di masa lalu."
--- Charlie Munger
"Ketika kami masih muda, tidak ada banyak orang pintar di dunia investasi. Anda seharusnya melihat orang-orang di departemen kepercayaan bank. Sekarang, ada pasukan orang pintar di dana investasi swasta, dll. Jika ada krisis sekarang, akan ada lebih banyak orang dengan banyak uang yang siap untuk mengambil keuntungan."
--- Charlie Munger
"Jika Anda menerima presentasi penjualan dan broker real estat komersial dan bisnis ... Saya berusia 70 tahun, saya belum pernah melihat satu pun yang saya pikir berada dalam jarak yang sangat dekat dengan kebenaran obyektif .... 'bias yang disebabkan oleh insentif,' menyebabkan penyalahgunaan mengerikan ini. Dan banyak orang yang melakukannya Anda akan senang menikah dengan keluarga Anda dibandingkan dengan apa yang Anda dapatkan."
--- Charlie Munger
"Banyak orang berpikir jika Anda hanya memiliki lebih banyak proses dan lebih banyak kepatuhan - cek dan cek ganda dan sebagainya - Anda bisa menciptakan hasil yang lebih baik di dunia. Yah, Berkshire praktis tidak memiliki proses. Kami hampir tidak memiliki audit internal sampai mereka memaksakannya pada kami. Kami hanya mencoba untuk beroperasi di jaringan yang mulus dan layak dipercaya dan berhati-hati dengan siapa yang kami percayai."
--- Charlie Munger
"Harvard dan Yale berkonsentrasi dengan pemodal ventura yang mendapat panggilan dan kekuatan otak terbaik. Sangat sedikit perusahaan yang menghasilkan sebagian besar uang, dan mereka berhasil hanya dalam beberapa periode. Semua orang kembali antara biasa-biasa saja dan buruk. Ketika pengembalian terjadi, kecemburuan berdesir melalui manajemen uang institusional. Jumlah yang diinvestasikan dalam modal ventura naik 10 kali pasca-1999. Uang itu kemudian hilang dengan sangat cepat. Itu akan terjadi lagi. Saya tidak tahu siapa pun yang berhasil menolak hal ini. Itu menjadi ortodoksi baru."
--- Charlie Munger
"Beberapa tahun yang lalu satu perusahaan minyak membeli sebuah perusahaan pupuk, dan setiap perusahaan minyak besar lainnya praktis kehabisan dan membeli sebuah perusahaan pupuk. Dan tidak ada lagi alasan terkutuk bagi semua perusahaan minyak ini untuk membeli perusahaan pupuk, tetapi mereka tidak tahu persis apa yang harus dilakukan, dan jika Exxon melakukannya, itu sudah cukup baik untuk Mobil dan sebaliknya."
--- Charlie Munger
"Investor gaya Berkshire cenderung kurang terdiversifikasi daripada orang lain. Para akademisi telah melakukan tindakan buruk yang mengerikan bagi investor yang cerdas dengan mengagungkan gagasan diversifikasi. Karena saya pikir seluruh konsep secara harfiah hampir gila. Ini menekankan perasaan senang tentang tidak memiliki hasil investasi Anda jauh dari hasil investasi rata-rata. Tetapi mengapa Anda mau ikut-ikutan seperti itu jika seseorang tidak membuat Anda dengan cambuk dan senjata?"
--- Charlie Munger
"Banyak peluang dalam hidup cenderung berlangsung sebentar, karena beberapa inefisiensi sementara ... Bagi kita masing-masing, peluang investasi yang sangat bagus tidak akan muncul terlalu sering dan tidak akan bertahan terlalu lama, jadi Anda ' Saya harus siap untuk bertindak dan memiliki pikiran yang siap."
--- Charlie Munger
"Kebanyakan orang awal mencapai dan kemudian mengintensifkan kecenderungan untuk memproses informasi baru dan mengonfirmasi sehingga kesimpulan asli tetap utuh. Mereka menjadi orang-orang yang diamati oleh Philip Wylie: "Anda tidak bisa menekan sepeser pun antara apa yang sudah mereka ketahui dan apa yang tidak akan pernah mereka pelajari.""
--- Charlie Munger
"Saya tidak ingin menjual kredit kepada orang-orang yang akan melukai diri mereka sendiri dengan itu. Anda hanya harus menjual produk yang bagus untuk orang yang menggunakannya. Ada yang tidak setuju dengan ini, tetapi saya tahu saya benar. Dengan kata lain, Anda berbicara dengan seorang Republikan yang mengagumi Elizabeth Warren."
--- Charlie Munger
"Jika Anda akan membeli sesuatu yang majemuk selama 30 tahun dengan 15% per tahun dan Anda membayar satu pajak 35% di akhir, cara yang berhasil adalah setelah pajak, Anda tetap 13,3% per tahun. Sebaliknya, jika Anda membeli investasi yang sama, tetapi harus membayar pajak setiap tahun sebesar 35% dari 15% yang Anda peroleh, maka pengembalian Anda akan menjadi 15% minus 35% dari 15% -atau hanya 9,75% per tahun ditambah . Jadi bedanya ada lebih dari 3,5%. Dan apa yang 3,5% lakukan untuk angka selama periode holding lama seperti 30 tahun benar-benar membuka mata."
--- Charlie Munger
"Kemungkinan bahwa nilai persediaan dalam agregat dapat menjadi sangat tinggi secara irasional bertentangan dengan teori "pasar efisien" bentuk keras yang banyak dari Anda pernah pelajari sebagai Injil dari para profesor keliru Anda dahulu kala. Profesor keliru Anda terlalu banyak dipengaruhi oleh model "manusia rasional" perilaku manusia dari ekonomi dan terlalu sedikit oleh model "manusia bodoh" dari psikologi dan pengalaman dunia nyata."
--- Charlie Munger
"Jadi, Anda bisa mendapatkan hasil investasi yang sangat luar biasa jika Anda berpikir seperti pemain pari-mutuel yang menang. Anggap saja itu sebagai peluang besar melawan game yang penuh kegilaan dengan sesuatu yang salah harga sesekali. Dan Anda mungkin tidak akan cukup pintar untuk menemukan ribuan dalam seumur hidup. Dan ketika Anda mendapatkan beberapa, Anda benar-benar memuat. Sederhana saja."
--- Charlie Munger
"Maksud saya orang-orang benar-benar tergila-gila dengan penurunan kecil di bawah. Dan kemudian, jika Anda bertindak atas mereka, maka Anda masuk ke kecenderungan balasan, karena Anda tidak hanya membalas kasih sayang, Anda membalas kebencian, dan semuanya dapat meningkat. Dan kegilaan yang sangat besar dapat datang dari bawah sadar menimbang pentingnya apa yang Anda kehilangan atau hampir dapatkan dan tidak dapatkan."
--- Charlie Munger
"Kita yang sangat beruntung memiliki kewajiban untuk memberi kembali. Apakah seseorang memberi banyak sebagaimana seseorang berjalan seperti yang saya lakukan atau sedikit dan kemudian banyak [ketika seseorang mati] seperti Warrendoes adalah masalah preferensi pribadi. Saya benci orang meminta saya uang sepanjang hari."
--- Charlie Munger
"Hedge fund yang dikenal sebagai "Manajemen Modal Jangka Panjang" runtuh musim gugur lalu karena terlalu percaya diri dalam metode yang sangat leveraged, meskipun IQ dari prinsip-prinsipnya yang harus memiliki rata-rata 160. Orang pintar tidak dibebaskan dari bencana profesional karena terlalu percaya diri. Seringkali, mereka hanya kandas di pelayaran yang lebih sulit yang mereka pilih, mengandalkan penilaian diri mereka bahwa mereka memiliki bakat dan metode yang unggul."
--- Charlie Munger
"Saya pikir gagasan ... bahwa likuiditas adalah ini - dari saham biasa yang dapat diperdagangkan - adalah kontributor besar untuk kapitalisme - Saya pikir itu sebagian besar omong kosong ... Likuiditas memberi kita booming gila ini, yang memiliki banyak masalah dan juga kebajikan."
--- Charlie Munger
"Tidak diberikan kepada manusia untuk memiliki bakat sedemikian rupa sehingga mereka dapat mengetahui segala sesuatu tentang segala hal sepanjang waktu. Tetapi itu diberikan kepada manusia yang bekerja keras dalam hal itu - yang mencari dan menyaring dunia untuk taruhan yang salah harga - bahwa mereka kadang-kadang dapat menemukannya. Dan orang bijak bertaruh besar ketika dunia menawarkan mereka kesempatan itu. Mereka bertaruh besar ketika mereka memiliki peluang. Dan sisanya tidak. Sederhana saja."
--- Charlie Munger
"Sistem ekonomi bekerja lebih baik ketika ada etos keandalan ekstrim. Dan cara tradisional untuk mendapatkan etos yang andal, paling tidak pada generasi-generasi sebelumnya di Amerika, adalah melalui agama. Agama-agama menanamkan rasa bersalah. ... Dan kesalahan ini, berasal dari agama, telah menjadi pendorong besar etos keandalan, yang telah sangat membantu hasil ekonomi bagi manusia."
--- Charlie Munger
"Chris Davis [dari Davisfunds] memiliki kuil yang memalukan. Dia merayakan hal-hal yang mereka lakukan yang kehilangan banyak uang bagi mereka. Yang juga dibutuhkan adalah kuil rasa malu yang dikuadratkan untuk hal-hal yang tidak Anda lakukan yang akan membuat Anda kaya. Melupakan kesalahan Anda adalah kesalahan yang mengerikan jika Anda mencoba meningkatkan kesadaran Anda. Realitas tidak mengingatkan Anda. Mengapa tidak merayakan kebodohan di kedua kategori?"
--- Charlie Munger
"Akuntansi kreatif adalah kutukan mutlak bagi suatu peradaban. Orang bisa berargumen bahwa pembukuan entri ganda adalah salah satu kemajuan besar sejarah. Menggunakan akuntansi untuk penipuan dan kebodohan adalah memalukan. Dalam demokrasi, seringkali dibutuhkan skandal untuk memicu reformasi. Enron adalah contoh paling jelas dari budaya bisnis yang salah dalam waktu yang sangat lama."
--- Charlie Munger
"Misalkan Anda adalah seorang investor real estat dengan minat 1/3 di kompleks apartemen terbaik di kota, mal terbaik, dan gedung kantor terbaik. Apakah Anda merasa seperti investor yang miskin dan tidak terdiversifikasi? Tidak! Tapi begitu Anda masuk ke saham, orang-orang merasa seperti ini. Sebagian, orang perlu membenarkan biaya mereka."
--- Charlie Munger
"Wajar jika Anda memiliki lebih banyak otak dalam mengelola uang. Ada begitu banyak pendapatan besar dalam manajemen uang dan investasi perbankan - seperti semut untuk gula. Ada insentif besar bagi seorang pria untuk mengambil manajemen uang sebagai lawan dari, katakanlah, fisika, dan itu jauh lebih mudah."
--- Charlie Munger
"Jika teknologinya tidak berubah, mereka [surat kabar] masih akan menjadi bisnis yang hebat. TV Jaringan [di masa kejayaannya], siapa pun dapat menjalankan dan melakukannya dengan baik. Jika Tom Murphy menjalankannya, Anda akan melakukannya dengan sangat baik, tetapi keponakan Anda yang idiot pun bisa melakukannya dengan baik. Untungnya, alat pemotong karbida [seperti yang dibuat oleh Iscar] tidak memiliki jenis pengganti ini."
--- Charlie Munger
"Saya pikir alasan mengapa kita terlibat dalam kebodohan dalam manajemen investasi paling baik diilustrasikan oleh sebuah cerita yang saya ceritakan tentang orang yang menjual memancing. Saya bertanya kepadanya, "Ya Tuhan, warnanya ungu dan hijau. Apakah ikan benar-benar menerima umpan ini?" Dan dia berkata, "Tuan, saya tidak menjual untuk memancing." Manajer investasi berada dalam posisi yang menangani penjual ikan."
--- Charlie Munger
"Saya setuju dengan Peter Drucker bahwa budaya dan sistem hukum Amerika Serikat terutama menguntungkan bagi kepentingan pemegang saham, dibandingkan dengan kepentingan lain dan dibandingkan dengan sebagian besar negara lain. Memang, ada banyak negara lain di mana kebaikan untuk pemegang saham publik memiliki prioritas yang sangat rendah dan hampir setiap konstituensi lainnya berdiri lebih tinggi dalam barisan."
--- Charlie Munger
"Lihatlah dana lindung nilai - Anda pikir mereka bisa menunggu? Mereka tidak tahu bagaimana harus menunggu! Saya telah duduk selama bertahun-tahun pada waktu dengan $ 10 hingga $ 12 juta dalam perbendaharaan atau kota, hanya menunggu, menunggu ... Seperti yang dikatakan Jesse Livermore, "Uang besar itu bukan untuk membeli dan menjual ... tetapi dalam menunggu.""
--- Charlie Munger
"Proyeksi disatukan oleh orang-orang yang memiliki minat pada hasil tertentu, memiliki bias bawah sadar, dan ketepatan yang terlihat membuatnya keliru. Mereka mengingatkan saya pada perkataan Mark Twain, 'Sebuah tambang adalah sebuah lubang di tanah milik seorang pembohong.' Proyeksi di Amerika seringkali bohong, meskipun tidak disengaja, tetapi jenis terburuk karena peramal sering mempercayai mereka sendiri."
--- Charlie Munger