Kata kata bijak "Charlie Munger" tentang "AKAL SEHAT"
"Lihatlah dana lindung nilai - Anda pikir mereka bisa menunggu? Mereka tidak tahu bagaimana harus menunggu! Saya telah duduk selama bertahun-tahun pada waktu dengan $ 10 hingga $ 12 juta dalam perbendaharaan atau kota, hanya menunggu, menunggu ... Seperti yang dikatakan Jesse Livermore, "Uang besar itu bukan untuk membeli dan menjual ... tetapi dalam menunggu.""
--- Charlie Munger
"Proyeksi disatukan oleh orang-orang yang memiliki minat pada hasil tertentu, memiliki bias bawah sadar, dan ketepatan yang terlihat membuatnya keliru. Mereka mengingatkan saya pada perkataan Mark Twain, 'Sebuah tambang adalah sebuah lubang di tanah milik seorang pembohong.' Proyeksi di Amerika seringkali bohong, meskipun tidak disengaja, tetapi jenis terburuk karena peramal sering mempercayai mereka sendiri."
--- Charlie Munger
"Apa yang menarik? . .adalah sekarang Anda dapat memiliki bisnis yang mungkin telah menjual $ 10 miliar di mana bisnis itu sendiri mungkin tidak dapat meminjam bahkan $ 100 juta. Tetapi pemilik bisnis itu, karena publiknya, dapat meminjam miliaran dolar pada selembar kertas kecil mereka - karena mereka memiliki penilaian pasar ini. Tetapi sebagai bisnis pribadi, perusahaan itu sendiri tidak dapat meminjam bahkan 1/20 dari apa yang dapat dipinjam individu."
--- Charlie Munger
"Ada semua jenis penemuan baru yang indah yang tidak memberi Anda apa pun sebagai pemilik kecuali kesempatan untuk menghabiskan lebih banyak uang dalam bisnis yang masih akan buruk. Uang itu masih tidak akan datang kepada Anda. Semua keuntungan dari peningkatan besar akan mengalir ke pelanggan."
--- Charlie Munger
"Hedge fund yang dikenal sebagai "Manajemen Modal Jangka Panjang" runtuh musim gugur lalu karena terlalu percaya diri dalam metode yang sangat leveraged, meskipun IQ dari prinsip-prinsipnya yang harus memiliki rata-rata 160. Orang pintar tidak dibebaskan dari bencana profesional karena terlalu percaya diri. Seringkali, mereka hanya kandas di pelayaran yang lebih sulit yang mereka pilih, mengandalkan penilaian diri mereka bahwa mereka memiliki bakat dan metode yang unggul."
--- Charlie Munger
"Investor gaya Berkshire cenderung kurang terdiversifikasi daripada orang lain. Para akademisi telah melakukan tindakan buruk yang mengerikan bagi investor yang cerdas dengan mengagungkan gagasan diversifikasi. Karena saya pikir seluruh konsep secara harfiah hampir gila. Ini menekankan perasaan senang tentang tidak memiliki hasil investasi Anda jauh dari hasil investasi rata-rata. Tetapi mengapa Anda mau ikut-ikutan seperti itu jika seseorang tidak membuat Anda dengan cambuk dan senjata?"
--- Charlie Munger
"Saya pikir gagasan ... bahwa likuiditas adalah ini - dari saham biasa yang dapat diperdagangkan - adalah kontributor besar untuk kapitalisme - Saya pikir itu sebagian besar omong kosong ... Likuiditas memberi kita booming gila ini, yang memiliki banyak masalah dan juga kebajikan."
--- Charlie Munger
"Tidak diberikan kepada manusia untuk memiliki bakat sedemikian rupa sehingga mereka dapat mengetahui segala sesuatu tentang segala hal sepanjang waktu. Tetapi itu diberikan kepada manusia yang bekerja keras dalam hal itu - yang mencari dan menyaring dunia untuk taruhan yang salah harga - bahwa mereka kadang-kadang dapat menemukannya. Dan orang bijak bertaruh besar ketika dunia menawarkan mereka kesempatan itu. Mereka bertaruh besar ketika mereka memiliki peluang. Dan sisanya tidak. Sederhana saja."
--- Charlie Munger
"Ketika saya berbicara tentang kekuatan dan kelemahan dalam ekonomi akademik, satu fakta menarik yang berhak Anda ketahui adalah bahwa saya tidak pernah mengambil kursus di bidang ekonomi. Dan dengan kurangnya kepercayaan ini, Anda mungkin bertanya-tanya mengapa saya memiliki chutzpa di sini untuk menyampaikan ceramah ini. Jawabannya adalah saya memiliki sabuk hitam di chutzpah. Saya dilahirkan dengan itu."
--- Charlie Munger
"Saya punya nama untuk orang-orang yang pergi ke teori pasar yang sangat efisien - yaitu "gila". Itu adalah teori yang konsisten secara intelektual yang memungkinkan mereka melakukan matematika yang cantik. Jadi saya mengerti bujukannya kepada orang-orang dengan bakat matematika yang besar. Itu hanya mengalami kesulitan karena asumsi mendasar tidak cocok dengan kenyataan."
--- Charlie Munger
"Chris Davis [dari Davisfunds] memiliki kuil yang memalukan. Dia merayakan hal-hal yang mereka lakukan yang kehilangan banyak uang bagi mereka. Yang juga dibutuhkan adalah kuil rasa malu yang dikuadratkan untuk hal-hal yang tidak Anda lakukan yang akan membuat Anda kaya. Melupakan kesalahan Anda adalah kesalahan yang mengerikan jika Anda mencoba meningkatkan kesadaran Anda. Realitas tidak mengingatkan Anda. Mengapa tidak merayakan kebodohan di kedua kategori?"
--- Charlie Munger
"Dalam jangka panjang, tingkat gerhana peradaban besar yang disalip adalah 100%. Jadi, Anda tahu bagaimana ini akan berakhir. (Tawa) Saya lebih optimis tentang kekuatan tetap dari apa yang baik di negara ini. Tetapi hanya karena Anda memiliki pasangan yang hebat bukan berarti Anda harus memperlakukannya dengan buruk. Anda merasa bahwa beberapa kebajikan lama [yang membuat negara ini hebat] semakin berkurang. Tetapi ada begitu banyak kekuatan baik dan begitu banyak yang tersisa sehingga saya tidak akan berharap negara ini tiba-tiba pendiri."
--- Charlie Munger
"Banyak pembelian saham, bukan pencarian barang murah, dirancang untuk menopang harga saham. Tiga puluh hingga 40 tahun yang lalu, sangat menguntungkan untuk melihat perusahaan-perusahaan yang secara agresif membeli saham mereka sendiri. Mereka termotivasi hanya untuk membeli di bawah harga yang pantas."
--- Charlie Munger
"Tentu saja Anda ingin mengusir hal itu dari diri Anda sendiri karena Anda ingin menjadi bijak, bukan bodoh. Anda juga harus membiarkan bias mementingkan diri sendiri dari orang lain karena kebanyakan orang tidak akan menghapus semuanya dengan sukses, kondisi manusia menjadi seperti apa adanya. Jika Anda tidak mengizinkan bias mementingkan diri sendiri dalam perilaku Anda, sekali lagi Anda bodoh."
--- Charlie Munger
"Kita yang sangat beruntung memiliki kewajiban untuk memberi kembali. Apakah seseorang memberi banyak sebagaimana seseorang berjalan seperti yang saya lakukan atau sedikit dan kemudian banyak [ketika seseorang mati] seperti Warrendoes adalah masalah preferensi pribadi. Saya benci orang meminta saya uang sepanjang hari."
--- Charlie Munger
"Harvard dan Yale berkonsentrasi dengan pemodal ventura yang mendapat panggilan dan kekuatan otak terbaik. Sangat sedikit perusahaan yang menghasilkan sebagian besar uang, dan mereka berhasil hanya dalam beberapa periode. Semua orang kembali antara biasa-biasa saja dan buruk. Ketika pengembalian terjadi, kecemburuan berdesir melalui manajemen uang institusional. Jumlah yang diinvestasikan dalam modal ventura naik 10 kali pasca-1999. Uang itu kemudian hilang dengan sangat cepat. Itu akan terjadi lagi. Saya tidak tahu siapa pun yang berhasil menolak hal ini. Itu menjadi ortodoksi baru."
--- Charlie Munger
"Beberapa tahun yang lalu satu perusahaan minyak membeli sebuah perusahaan pupuk, dan setiap perusahaan minyak besar lainnya praktis kehabisan dan membeli sebuah perusahaan pupuk. Dan tidak ada lagi alasan terkutuk bagi semua perusahaan minyak ini untuk membeli perusahaan pupuk, tetapi mereka tidak tahu persis apa yang harus dilakukan, dan jika Exxon melakukannya, itu sudah cukup baik untuk Mobil dan sebaliknya."
--- Charlie Munger
"Kami tidak memiliki kelompok terisolasi [manajer senior] yang dikelilingi oleh pelayan. Markas besar Berkshire adalah sebuah suite kecil mungil. Kami baru saja kembali dari rapat dewan Berkshire; itu telah pindah ke ruang dewan perusahaan Kiewit dan [itu sangat besar dan mewah sehingga] saya merasa tidak nyaman."
--- Charlie Munger
"Dugaan saya bahwa sekitar 5% dari PDB digunakan untuk manajemen uang dan gesekan yang mencolok. Saya mendefinisikannya secara luas - anuitas, pembayaran insentif, semua perdagangan, dll. Tidak ada orang lain yang menggunakan angka setinggi itu, tapi itu dugaan saya. Yang terburuk, orang-orang yang melakukan ini adalah yang terbaik dan paling cerdas. Ratusan dan ribuan insinyur, dll. Masuk ke hedge fund dan investasi perbankan. Itu bukan alokasi cerdas dari kekuatan otak peradaban."
--- Charlie Munger
"Ada dua jenis bisnis: Yang pertama menghasilkan 12%, dan Anda bisa mengeluarkannya di akhir tahun. Yang kedua menghasilkan 12%, tetapi semua kelebihan uang tunai harus diinvestasikan kembali - tidak pernah ada uang tunai. Itu mengingatkan saya pada pria yang melihat semua peralatannya dan berkata, "Ada semua untung saya." Kami benci bisnis semacam itu."
--- Charlie Munger
"Banyak peluang dalam hidup cenderung berlangsung sebentar, karena beberapa inefisiensi sementara ... Bagi kita masing-masing, peluang investasi yang sangat bagus tidak akan muncul terlalu sering dan tidak akan bertahan terlalu lama, jadi Anda ' Saya harus siap untuk bertindak dan memiliki pikiran yang siap."
--- Charlie Munger
"Sistem ekonomi bekerja lebih baik ketika ada etos keandalan ekstrim. Dan cara tradisional untuk mendapatkan etos yang andal, paling tidak pada generasi-generasi sebelumnya di Amerika, adalah melalui agama. Agama-agama menanamkan rasa bersalah. ... Dan kesalahan ini, berasal dari agama, telah menjadi pendorong besar etos keandalan, yang telah sangat membantu hasil ekonomi bagi manusia."
--- Charlie Munger
"Pelajaran besar dalam ekonomi mikro adalah untuk membedakan antara kapan teknologi akan membantu Anda dan kapan itu akan membunuh Anda. Dan kebanyakan orang tidak meluruskan ini di kepala mereka. Tetapi orang seperti Buffett melakukannya. Sebagai contoh, ketika kami berada di bisnis tekstil, yang merupakan bisnis komoditas yang mengerikan, kami membuat tekstil kelas bawah - yang merupakan produk komoditas nyata. Dan suatu hari, orang-orang datang ke Warren dan berkata, "Mereka telah menciptakan alat tenun baru yang kami pikir akan bekerja dua kali lebih banyak daripada yang lama.""
--- Charlie Munger
"Saya memiliki apa yang saya sebut resep besi yang membantu saya tetap waras ketika saya secara alami beralih ke arah lebih memilih satu ideologi daripada yang lain dan itu adalah: Saya mengatakan bahwa saya tidak berhak memiliki pendapat tentang hal ini kecuali saya dapat menyatakan argumen terhadap saya posisinya lebih baik daripada orang yang mendukungnya. Saya pikir hanya ketika saya telah mencapai kondisi itu saya memenuhi syarat untuk berbicara. Bisnis tidak hanyut ke ideologi ekstrem ini adalah hal yang sangat, sangat penting dalam hidup"
--- Charlie Munger
"Setiap bisnis berusaha mengubah kesuksesan tahun ini menjadi kesuksesan yang lebih besar tahun depan. Sulit bagi saya untuk melihat mengapa Microsoft berdosa melakukan ini. Jika itu dosa, maka saya harap semua anak perusahaan Berkshire Hathaway adalah pendosa. Seseorang yang gajinya dibayar oleh UStaxpayers senang secara dramatis melemahkan satu tempat di mana kita menang besar ?!"
--- Charlie Munger
"Hal yang menarik bagi saya adalah pola pikirnya. Dengan semua "pembantu" ini berkeliaran, mereka berbicara tentang melakukan kesepakatan. Kami berbicara tentang menyambut mitra. Pria yang melakukan transaksi, dia ingin melakukan transaksi dan kemudian melepasnya dalam waktu dekat. Ini sangat berlawanan bagi kami. Kami ingin membangun hubungan yang langgeng. Saya pikir sistem kami akan bekerja lebih baik dalam jangka panjang daripada membalikkan kesepakatan. Saya pikir ada begitu banyak dari mereka [pembantu] yang mereka akan dapatkan di jalan lain. Saya tidak berpikir mereka akan menghasilkan cukup uang untuk memenuhi harapan mereka, dengan membalik, membalik, membalik."
--- Charlie Munger
"Sepanjang hidup saya, saya tidak mengenal orang bijak (lebih dari satu bidang subjek yang luas) yang tidak membaca sepanjang waktu - tidak ada, nol. Anda akan kagum pada berapa banyak Warren membaca - pada seberapa banyak saya membaca. Anak-anak saya menertawakan saya. Mereka pikir saya buku dengan sepasang kaki menjulur."
--- Charlie Munger
"Salah satu gelembung besar pertama, tentu saja, adalah Gelembung Laut Selatan yang besar dan mengerikan di Inggris. Dan akibatnya menarik. Banyak dari Anda mungkin tidak ingat apa yang terjadi setelah Gelembung Laut Selatan, yang menyebabkan kontraksi keuangan yang sangat besar, dan banyak kesakitan. Mereka melarang perdagangan saham publik di Inggris selama beberapa dekade."
--- Charlie Munger
"Orang selalu memiliki keinginan untuk memiliki seseorang yang memberi tahu mereka masa depan. Dahulu kala, raja akan mempekerjakan orang untuk membaca nyali domba. Selalu ada pasar untuk orang-orang yang berpura-pura tahu masa depan. Mendengarkan peramal hari ini sama gilanya seperti ketika raja mempekerjakan orang itu untuk melihat nyali domba."
--- Charlie Munger
"Apa yang ingin Anda hindari? Jawaban yang mudah: malas dan tidak dapat diandalkan. Jika Anda tidak dapat diandalkan, apa pun kebajikan Anda. Anda akan langsung ke kawah. Melakukan apa yang telah Anda lakukan dengan setia harus menjadi bagian otomatis dari perilaku Anda. Anda ingin menghindari kemalasan dan tidak dapat diandalkan."
--- Charlie Munger
"Anda harus memiliki kepercayaan diri untuk mengesampingkan orang-orang dengan kredensial lebih daripada Anda yang kognisi terganggu oleh bias yang disebabkan insentif atau kekuatan psikologis serupa yang jelas ada. Tetapi ada juga kasus di mana Anda harus mengakui bahwa Anda tidak memiliki kebijaksanaan untuk ditambahkan - dan bahwa jalan terbaik Anda adalah mempercayai beberapa ahli."
--- Charlie Munger
"Secara pribadi, saya sudah mendapatkan sehingga saya sekarang menggunakan semacam analisis dua jalur. Pertama, faktor-faktor apa yang benar-benar mengatur kepentingan yang terlibat, yang dipertimbangkan secara rasional? Dan kedua, apa pengaruh bawah sadar di mana otak pada tingkat bawah sadar secara otomatis kesimpulan dalam berbagai cara - yang, pada umumnya, berguna - tetapi yang sering gagal? Satu pendekatan adalah rasionalitas ... Dan yang lainnya adalah untuk mengevaluasi faktor-faktor psikologis yang menyebabkan kesimpulan bawah sadar - banyak di antaranya salah."
--- Charlie Munger
"Budaya umum perbankan investasi telah memburuk selama bertahun-tahun. Kami melakukan kesepakatan $ 6 juta tahun yang lalu untuk Diversified Retailing dan kami diperiksa dengan cermat dan cerdas. Mereka bankir peduli dan ingin melindungi klien mereka. Budaya sekarang adalah bahwa apa pun yang bisa dijual untuk mendapat untung. "Bisakah kamu menjualnya?" adalah ujian moral, dan itu bukan ujian yang memadai."
--- Charlie Munger
"Saya pikir tokoh utama yang penting bagi kita semua, termasuk orang-orang di media, adalah: Bagaimana pertumbuhan PDB per kapita? Dan angka-angka itu sangat bagus. Ada fluks besar baik ke atas dan ke bawah, jadi tidak seperti kita semua dalam status statis. Yang penting pie itu tumbuh."
--- Charlie Munger
"Beberapa orang tampaknya berpikir tidak ada masalah hanya karena itu belum terjadi. Jika Anda melompat keluar jendela di lantai 42 dan Anda masih baik-baik saja ketika melewati lantai 27, itu tidak berarti Anda tidak memiliki masalah serius. Saya ingin mengatasi masalah sekarang."
--- Charlie Munger
"Dan otak Anda tidak secara alami tahu bagaimana cara berpikir Zeckhauser tahu cara bermain bridge. "misalnya," orang tidak bereaksi secara simetris terhadap kehilangan dan perolehan. Mungkin pemain bridge hebat seperti Zeckhauser, tapi itu respons yang terlatih. Orang biasa, secara tidak sadar dipengaruhi oleh kecenderungan bawaan mereka."
--- Charlie Munger
"Saya selalu suka ketika seseorang yang menarik bagi saya setuju dengan saya, jadi saya memiliki kenangan indah tentang Phil Fisher. Gagasan bahwa sulit untuk menemukan investasi yang baik, jadi berkonsentrasilah dalam beberapa, bagi saya tampaknya merupakan ide yang jelas bagus. Tetapi 98% dari dunia investasi tidak berpikir seperti ini."
--- Charlie Munger
"Untuk menyelesaikan pertama, Anda harus menyelesaikan pertama. Jangan sampai pada posisi di mana Anda kembali untuk pergi. Yang menarik adalah bahwa seorang lelaki yang kakeknya adalah seorang pengacara dan seorang hakim-yang dengan terburu-buru pergi ke Harvard Law dengan gelombang veteran-saya bersedia pergi ke banyak bisnis yang berbeda. Saya terus-menerus memasuki bisnis orang lain dan melakukan yang lebih baik daripada orang lain. Alasannya mungkin? Mendidik diri mengembangkan disiplin mental, ide-ide besar yang benar-benar berhasil."
--- Charlie Munger