Kata kata bijak "Charlie Munger" tentang "ALAM BAWAH SADAR"
"Kami tidak memiliki kelompok terisolasi [manajer senior] yang dikelilingi oleh pelayan. Markas besar Berkshire adalah sebuah suite kecil mungil. Kami baru saja kembali dari rapat dewan Berkshire; itu telah pindah ke ruang dewan perusahaan Kiewit dan [itu sangat besar dan mewah sehingga] saya merasa tidak nyaman."
--- Charlie Munger
"Dugaan saya bahwa sekitar 5% dari PDB digunakan untuk manajemen uang dan gesekan yang mencolok. Saya mendefinisikannya secara luas - anuitas, pembayaran insentif, semua perdagangan, dll. Tidak ada orang lain yang menggunakan angka setinggi itu, tapi itu dugaan saya. Yang terburuk, orang-orang yang melakukan ini adalah yang terbaik dan paling cerdas. Ratusan dan ribuan insinyur, dll. Masuk ke hedge fund dan investasi perbankan. Itu bukan alokasi cerdas dari kekuatan otak peradaban."
--- Charlie Munger
"Ada dua jenis bisnis: Yang pertama menghasilkan 12%, dan Anda bisa mengeluarkannya di akhir tahun. Yang kedua menghasilkan 12%, tetapi semua kelebihan uang tunai harus diinvestasikan kembali - tidak pernah ada uang tunai. Itu mengingatkan saya pada pria yang melihat semua peralatannya dan berkata, "Ada semua untung saya." Kami benci bisnis semacam itu."
--- Charlie Munger
"Investor gaya Berkshire cenderung kurang terdiversifikasi daripada orang lain. Para akademisi telah melakukan tindakan buruk yang mengerikan bagi investor yang cerdas dengan mengagungkan gagasan diversifikasi. Karena saya pikir seluruh konsep secara harfiah hampir gila. Ini menekankan perasaan senang tentang tidak memiliki hasil investasi Anda jauh dari hasil investasi rata-rata. Tetapi mengapa Anda mau ikut-ikutan seperti itu jika seseorang tidak membuat Anda dengan cambuk dan senjata?"
--- Charlie Munger
"Sistem ekonomi bekerja lebih baik ketika ada etos keandalan ekstrim. Dan cara tradisional untuk mendapatkan etos yang andal, paling tidak pada generasi-generasi sebelumnya di Amerika, adalah melalui agama. Agama-agama menanamkan rasa bersalah. ... Dan kesalahan ini, berasal dari agama, telah menjadi pendorong besar etos keandalan, yang telah sangat membantu hasil ekonomi bagi manusia."
--- Charlie Munger
"Saya punya nama untuk orang-orang yang pergi ke teori pasar yang sangat efisien - yaitu "gila". Itu adalah teori yang konsisten secara intelektual yang memungkinkan mereka melakukan matematika yang cantik. Jadi saya mengerti bujukannya kepada orang-orang dengan bakat matematika yang besar. Itu hanya mengalami kesulitan karena asumsi mendasar tidak cocok dengan kenyataan."
--- Charlie Munger
"Sudah menjadi sifat pasar saham untuk turun dari waktu ke waktu. Tidak ada sistem untuk menghindari pasar yang buruk. Anda tidak dapat melakukannya kecuali Anda mencoba menghitung waktu pasar, yang merupakan hal yang sangat bodoh untuk dilakukan. Investasi konservatif dengan tabungan tetap tanpa mengharapkan keajaiban adalah cara yang harus dilakukan."
--- Charlie Munger
"Akuntansi kreatif adalah kutukan mutlak bagi suatu peradaban. Orang bisa berargumen bahwa pembukuan entri ganda adalah salah satu kemajuan besar sejarah. Menggunakan akuntansi untuk penipuan dan kebodohan adalah memalukan. Dalam demokrasi, seringkali dibutuhkan skandal untuk memicu reformasi. Enron adalah contoh paling jelas dari budaya bisnis yang salah dalam waktu yang sangat lama."
--- Charlie Munger
"Selama beberapa dekade, praktik yang biasa kami lakukan adalah jika sesuatu yang kita sukai turun, kita membeli semakin banyak. Terkadang sesuatu terjadi, Anda menyadari Anda salah, dan Anda keluar. Tetapi jika Anda mengembangkan kepercayaan yang benar dalam penilaian Anda, beli lebih banyak dan manfaatkan harga saham."
--- Charlie Munger
"... dalam hal kesalahan bisnis yang telah saya lihat seumur hidup, saya akan mengatakan bahwa mencoba untuk meminimalkan pajak terlalu banyak adalah salah satu penyebab standar kesalahan kesalahan yang sangat bodoh. Saya melihat kesalahan mengerikan dari orang-orang yang terlalu termotivasi oleh pertimbangan pajak. Warren dan saya pribadi tidak mengebor sumur minyak. Kami membayar pajak kami. Dan sejauh ini kami telah melakukannya dengan cukup baik. Kapan saja seseorang menawarkan Anda tempat penampungan pajak mulai sekarang, saran saya adalah jangan membelinya."
--- Charlie Munger
"Dalam manajemen investasi hari ini, semua orang ingin tidak hanya menang, tetapi memiliki jalur hasil tahunan yang tidak pernah jauh berbeda dari jalur standar kecuali dari sisi positifnya. Ya, itu adalah konstruksi gila yang sangat artifisial. Itu setara dalam manajemen investasi dengan kebiasaan mengikat kaki wanita Cina"
--- Charlie Munger
"Hal yang menarik bagi saya adalah pola pikirnya. Dengan semua "pembantu" ini berkeliaran, mereka berbicara tentang melakukan kesepakatan. Kami berbicara tentang menyambut mitra. Pria yang melakukan transaksi, dia ingin melakukan transaksi dan kemudian melepasnya dalam waktu dekat. Ini sangat berlawanan bagi kami. Kami ingin membangun hubungan yang langgeng. Saya pikir sistem kami akan bekerja lebih baik dalam jangka panjang daripada membalikkan kesepakatan. Saya pikir ada begitu banyak dari mereka [pembantu] yang mereka akan dapatkan di jalan lain. Saya tidak berpikir mereka akan menghasilkan cukup uang untuk memenuhi harapan mereka, dengan membalik, membalik, membalik."
--- Charlie Munger
"Banyak pembelian saham, bukan pencarian barang murah, dirancang untuk menopang harga saham. Tiga puluh hingga 40 tahun yang lalu, sangat menguntungkan untuk melihat perusahaan-perusahaan yang secara agresif membeli saham mereka sendiri. Mereka termotivasi hanya untuk membeli di bawah harga yang pantas."
--- Charlie Munger
"Salah satu gelembung besar pertama, tentu saja, adalah Gelembung Laut Selatan yang besar dan mengerikan di Inggris. Dan akibatnya menarik. Banyak dari Anda mungkin tidak ingat apa yang terjadi setelah Gelembung Laut Selatan, yang menyebabkan kontraksi keuangan yang sangat besar, dan banyak kesakitan. Mereka melarang perdagangan saham publik di Inggris selama beberapa dekade."
--- Charlie Munger
"Saya pikir jika Anda memiliki sistem pembayar tunggal dan memilih untuk orang-orang yang ingin membayar lebih [untuk layanan yang lebih baik, dll], saya pikir itu akan lebih baik - dan saya pikir kita akhirnya akan sampai di sana. Tidak akan lebih baik di atas - [sistem kami saat ini] adalah yang terbaik di dunia di atas. Tapi pemborosan dalam sistem saat ini luar biasa dan kami mendapatkan insentif yang sangat buruk."
--- Charlie Munger
"Apa yang ingin Anda hindari? Jawaban yang mudah: malas dan tidak dapat diandalkan. Jika Anda tidak dapat diandalkan, apa pun kebajikan Anda. Anda akan langsung ke kawah. Melakukan apa yang telah Anda lakukan dengan setia harus menjadi bagian otomatis dari perilaku Anda. Anda ingin menghindari kemalasan dan tidak dapat diandalkan."
--- Charlie Munger
"Anda harus memiliki kepercayaan diri untuk mengesampingkan orang-orang dengan kredensial lebih daripada Anda yang kognisi terganggu oleh bias yang disebabkan insentif atau kekuatan psikologis serupa yang jelas ada. Tetapi ada juga kasus di mana Anda harus mengakui bahwa Anda tidak memiliki kebijaksanaan untuk ditambahkan - dan bahwa jalan terbaik Anda adalah mempercayai beberapa ahli."
--- Charlie Munger
"Secara pribadi, saya sudah mendapatkan sehingga saya sekarang menggunakan semacam analisis dua jalur. Pertama, faktor-faktor apa yang benar-benar mengatur kepentingan yang terlibat, yang dipertimbangkan secara rasional? Dan kedua, apa pengaruh bawah sadar di mana otak pada tingkat bawah sadar secara otomatis kesimpulan dalam berbagai cara - yang, pada umumnya, berguna - tetapi yang sering gagal? Satu pendekatan adalah rasionalitas ... Dan yang lainnya adalah untuk mengevaluasi faktor-faktor psikologis yang menyebabkan kesimpulan bawah sadar - banyak di antaranya salah."
--- Charlie Munger
"Seluruh rekor Berkshire telah dicapai tanpa memperhatikan teori pasar efisien dalam bentuknya yang keras. Dan tidak ada satu ons perhatian pada keturunan ide itu, yang keluar dari ekonomi akademik dan masuk ke keuangan perusahaan dan berubah menjadi kata-kata kotor seperti model penetapan harga aset modal, yang juga tidak kami perhatikan. Saya pikir Anda harus percaya pada peri gigi untuk percaya bahwa Anda dapat dengan mudah mengungguli pasar dengan tujuh poin persentase per tahun hanya dengan berinvestasi di saham volatilitas tinggi."
--- Charlie Munger
"Dan mungkin para pembuat sereal pada umumnya telah belajar untuk tidak terlalu gila dalam memperjuangkan pangsa pasar - karena jika Anda mendapatkan bahkan satu orang yang sangat ingin mendapatkan pangsa pasar .... Misalnya, jika saya adalah Kellogg dan saya memutuskan bahwa Saya harus memiliki 60% pasar, saya pikir saya bisa mengambil sebagian besar keuntungan dari sereal. Saya akan menghancurkan Kellogg dalam prosesnya. Tapi saya pikir saya bisa melakukannya."
--- Charlie Munger
"Saya telah menyimpulkan bahwa sebagian besar ekonom PhD di bawah penilaian kekuatan "efek kekayaan," berbasis saham biasa, di bawah kondisi ekstrim saat ini ... "Efek kekayaan" melibatkan teka-teki matematika yang tidak begitu baik bekerja sebagai teori fisika dan tidak pernah bisa jadi ... Apa yang terjadi di Jepang selama kira-kira sepuluh tahun terakhir telah mengguncang ekonomi akademik, seperti yang seharusnya, menciptakan kekhawatiran kuat tentang resesi dari "efek kekayaan" secara terbalik."
--- Charlie Munger
"Saya berbicara dengan seorang akuntan, seorang pria yang sangat baik yang saya akan senang memiliki keluarganya menikah dengan saya. Dia berkata, "Apa yang telah dilakukan oleh kantor akuntan lain ini sangat tidak etis. [Skema penghindaran pajak] bekerja paling baik jika tidak ditemukan [oleh IRS], jadi kami hanya memberikannya kepada klien terbaik kami, bukan sisanya, jadi itu adalah tidak mungkin ditemukan. Jadi perusahaan saya lebih baik daripada yang lain. " [Tertawa] Saya tidak bercanda. Dan dia pria yang sangat baik. Orang-orang hanya mengikuti kerumunan ... Pikiran mereka hanyut dalam cara yang mengerikan."
--- Charlie Munger
"Saya pikir tokoh utama yang penting bagi kita semua, termasuk orang-orang di media, adalah: Bagaimana pertumbuhan PDB per kapita? Dan angka-angka itu sangat bagus. Ada fluks besar baik ke atas dan ke bawah, jadi tidak seperti kita semua dalam status statis. Yang penting pie itu tumbuh."
--- Charlie Munger
"Beberapa orang tampaknya berpikir tidak ada masalah hanya karena itu belum terjadi. Jika Anda melompat keluar jendela di lantai 42 dan Anda masih baik-baik saja ketika melewati lantai 27, itu tidak berarti Anda tidak memiliki masalah serius. Saya ingin mengatasi masalah sekarang."
--- Charlie Munger
"Untuk menyelesaikan pertama, Anda harus menyelesaikan pertama. Jangan sampai pada posisi di mana Anda kembali untuk pergi. Yang menarik adalah bahwa seorang lelaki yang kakeknya adalah seorang pengacara dan seorang hakim-yang dengan terburu-buru pergi ke Harvard Law dengan gelombang veteran-saya bersedia pergi ke banyak bisnis yang berbeda. Saya terus-menerus memasuki bisnis orang lain dan melakukan yang lebih baik daripada orang lain. Alasannya mungkin? Mendidik diri mengembangkan disiplin mental, ide-ide besar yang benar-benar berhasil."
--- Charlie Munger
"Hedge fund yang dikenal sebagai "Manajemen Modal Jangka Panjang" runtuh musim gugur lalu karena terlalu percaya diri dalam metode yang sangat leveraged, meskipun IQ dari prinsip-prinsipnya yang harus memiliki rata-rata 160. Orang pintar tidak dibebaskan dari bencana profesional karena terlalu percaya diri. Seringkali, mereka hanya kandas di pelayaran yang lebih sulit yang mereka pilih, mengandalkan penilaian diri mereka bahwa mereka memiliki bakat dan metode yang unggul."
--- Charlie Munger
"Saya pikir gagasan ... bahwa likuiditas adalah ini - dari saham biasa yang dapat diperdagangkan - adalah kontributor besar untuk kapitalisme - Saya pikir itu sebagian besar omong kosong ... Likuiditas memberi kita booming gila ini, yang memiliki banyak masalah dan juga kebajikan."
--- Charlie Munger
"Chris Davis [dari Davisfunds] memiliki kuil yang memalukan. Dia merayakan hal-hal yang mereka lakukan yang kehilangan banyak uang bagi mereka. Yang juga dibutuhkan adalah kuil rasa malu yang dikuadratkan untuk hal-hal yang tidak Anda lakukan yang akan membuat Anda kaya. Melupakan kesalahan Anda adalah kesalahan yang mengerikan jika Anda mencoba meningkatkan kesadaran Anda. Realitas tidak mengingatkan Anda. Mengapa tidak merayakan kebodohan di kedua kategori?"
--- Charlie Munger
"Saya memiliki apa yang saya sebut resep besi yang membantu saya tetap waras ketika saya secara alami beralih ke arah lebih memilih satu ideologi daripada yang lain dan itu adalah: Saya mengatakan bahwa saya tidak berhak memiliki pendapat tentang hal ini kecuali saya dapat menyatakan argumen terhadap saya posisinya lebih baik daripada orang yang mendukungnya. Saya pikir hanya ketika saya telah mencapai kondisi itu saya memenuhi syarat untuk berbicara. Bisnis tidak hanyut ke ideologi ekstrem ini adalah hal yang sangat, sangat penting dalam hidup"
--- Charlie Munger
"Setiap bisnis berusaha mengubah kesuksesan tahun ini menjadi kesuksesan yang lebih besar tahun depan. Sulit bagi saya untuk melihat mengapa Microsoft berdosa melakukan ini. Jika itu dosa, maka saya harap semua anak perusahaan Berkshire Hathaway adalah pendosa. Seseorang yang gajinya dibayar oleh UStaxpayers senang secara dramatis melemahkan satu tempat di mana kita menang besar ?!"
--- Charlie Munger
"Dalam jangka panjang, tingkat gerhana peradaban besar yang disalip adalah 100%. Jadi, Anda tahu bagaimana ini akan berakhir. (Tawa) Saya lebih optimis tentang kekuatan tetap dari apa yang baik di negara ini. Tetapi hanya karena Anda memiliki pasangan yang hebat bukan berarti Anda harus memperlakukannya dengan buruk. Anda merasa bahwa beberapa kebajikan lama [yang membuat negara ini hebat] semakin berkurang. Tetapi ada begitu banyak kekuatan baik dan begitu banyak yang tersisa sehingga saya tidak akan berharap negara ini tiba-tiba pendiri."
--- Charlie Munger
"Sepanjang hidup saya, saya tidak mengenal orang bijak (lebih dari satu bidang subjek yang luas) yang tidak membaca sepanjang waktu - tidak ada, nol. Anda akan kagum pada berapa banyak Warren membaca - pada seberapa banyak saya membaca. Anak-anak saya menertawakan saya. Mereka pikir saya buku dengan sepasang kaki menjulur."
--- Charlie Munger
"Tentu saja Anda ingin mengusir hal itu dari diri Anda sendiri karena Anda ingin menjadi bijak, bukan bodoh. Anda juga harus membiarkan bias mementingkan diri sendiri dari orang lain karena kebanyakan orang tidak akan menghapus semuanya dengan sukses, kondisi manusia menjadi seperti apa adanya. Jika Anda tidak mengizinkan bias mementingkan diri sendiri dalam perilaku Anda, sekali lagi Anda bodoh."
--- Charlie Munger
"Saya terus-menerus melihat orang-orang bangkit dalam kehidupan yang bukan yang paling cerdas - terkadang bahkan bukan yang paling rajin. Tetapi mereka adalah mesin pembelajaran; mereka pergi tidur setiap malam sedikit lebih bijaksana daripada ketika mereka bangun. Dan, nak, apakah kebiasaan itu membantu, terutama ketika Anda memiliki jangka panjang di depan Anda."
--- Charlie Munger
"Anda akan menemukan banyak pasar di mana pembotolan Pepsi dan Coke menghasilkan banyak uang dan banyak lainnya di mana mereka menghancurkan sebagian besar keuntungan dari dua waralaba. Itu harus sampai ke kekhasan penyesuaian individu terhadap kapitalisme pasar. Saya pikir Anda harus tahu orang-orang yang terlibat untuk sepenuhnya memahami apa yang terjadi."
--- Charlie Munger
"Orang selalu memiliki keinginan untuk memiliki seseorang yang memberi tahu mereka masa depan. Dahulu kala, raja akan mempekerjakan orang untuk membaca nyali domba. Selalu ada pasar untuk orang-orang yang berpura-pura tahu masa depan. Mendengarkan peramal hari ini sama gilanya seperti ketika raja mempekerjakan orang itu untuk melihat nyali domba."
--- Charlie Munger
"Dan, sebagian, saya telah menemukan bahwa struktur teori adalah kekuatan super dalam membantu seseorang mendapatkan apa yang diinginkannya. Seperti yang saya temukan awal di sekolah di mana saya unggul tanpa kerja, dibimbing oleh teori, sementara banyak lainnya, tanpa penguasaan teori gagal meskipun upaya yang mengerikan. Teori yang lebih baik saya pikir selalu bekerja untuk saya dan, jika sekarang tersedia dapat membuat saya memperoleh modal dan kemandirian lebih cepat dan lebih baik membantu semua yang saya sukai."
--- Charlie Munger