Kata kata bijak "Charlie Munger" tentang "BERKUDA"
"Anda harus tahu ide-ide besar dalam disiplin besar, dan menggunakannya secara rutin - semuanya, tidak hanya beberapa. Kebanyakan orang dilatih dalam satu model - ekonomi, misalnya - dan mencoba menyelesaikan semua masalah dengan satu cara. Anda tahu pepatah lama: bagi pria dengan palu, dunia terlihat seperti paku. Ini adalah cara bodoh dalam menangani masalah."
--- Charlie Munger
"Pendekatan kami berhasil bagi kami. Lihatlah kesenangan yang kita, manajer kita, dan pemegang saham kita alami. Lebih banyak orang harus menyalin kami. Ini tidak sulit, tetapi terlihat sulit karena tidak konvensional - ini bukan cara yang biasanya dilakukan. Kami memiliki overhead yang rendah, tidak memiliki tujuan dan anggaran triwulanan atau sistem personalia standar, dan investasi kami jauh lebih terkonsentrasi daripada rata-rata. Sederhana dan akal sehat."
--- Charlie Munger
"Pengalaman kami cenderung untuk mengkonfirmasi gagasan lama yang dipegang bahwa dipersiapkan, pada beberapa kesempatan seumur hidup, untuk bertindak segera dalam skala, dalam melakukan beberapa hal yang sederhana dan logis, akan sering secara dramatis meningkatkan hasil keuangan seumur hidup itu."
--- Charlie Munger
"Saya juga ingin meningkatkan kemungkinan bahwa, dalam jangka waktu yang sangat lama, "efek kebajikan" dalam ekonomi - misalnya bahwa akuntansi yang tersebar luas pada akhirnya akan menciptakan konsekuensi jangka panjang yang buruk sebagai semacam efek buruk dari dorongan ganda berbasis kebajikan -pembukuan pembukuan masuk ke masa kejayaan Venesia. Saya menyarankan bahwa ketika dunia finansial mulai mengingatkan Anda pada Sodomand Gomorrah, Anda harus takut akan konsekuensi praktis bahkan jika Anda ingin berpartisipasi dalam apa yang sedang terjadi."
--- Charlie Munger
"Kesuksesan kami berasal dari kurangnya pengawasan yang kami berikan, dan kesuksesan kami akan terus berasal dari kurangnya pengawasan. Tetapi jika Anda akan memberikan pengawasan minimal, Anda harus membeli dengan hati-hati. Ini model yang berbeda dari GE. Karya-karya GE - hanya sangat berbeda dari kita."
--- Charlie Munger
"Rasionalitas bukan hanya sesuatu yang Anda lakukan sehingga Anda dapat menghasilkan lebih banyak uang, itu adalah prinsip yang mengikat. Rasionalitas adalah ide yang sangat bagus. Anda harus menghindari omong kosong yang konvensional pada zamannya sendiri. Ini membutuhkan pengembangan sistem pemikiran yang meningkatkan rata-rata pukulan Anda dari waktu ke waktu."
--- Charlie Munger
"Satu metrik menangkap orang. Kami lebih suka bisnis yang tenggelam dalam uang tunai. Contoh bisnis yang berbeda adalah peralatan konstruksi. Anda bekerja keras sepanjang tahun dan ada untung Anda duduk di halaman. Kami menghindari bisnis seperti itu. Kami lebih suka yang bisa menulis cek pada akhir tahun."
--- Charlie Munger
"Kami memiliki penciptaan kekayaan yang paling masif bagi orang-orang yang jauh lebih muda daripada mereka yang sebelumnya memiliki kekayaan dalam sejarah dunia. Dunia ini penuh dengan orang-orang muda yang benar-benar ingin menjadi kaya, dan ketika saya meninggalkan sekolah tidak ada yang berpikir itu adalah kemungkinan yang masuk akal."
--- Charlie Munger
"Saya tidak bisa berkata [ketika saya mengunjungi sebuah perguruan tinggi dan berpidato], "Ini adalah perguruan tinggi yang bagus, tetapi pendidik yang hebat adalah McDonald's." Mereka membenci saya karena mengatakan ini dan mengira saya adalah makhluk berlendir. Tetapi McDonald's merekrut orang-orang dengan kebiasaan kerja yang buruk, melatih mereka, dan mengajar mereka untuk datang tepat waktu dan memiliki kebiasaan kerja yang baik. Saya pikir banyak hal yang terjadi di sana lebih baik daripada di Harvard."
--- Charlie Munger
"Saya tidak memiliki minat sedikitpun pada emas. Saya suka memahami apa yang berhasil dan apa yang tidak dalam sistem manusia. Bagi saya itu bukan opsional; itu kewajiban moral. Jika Anda mampu memahami dunia, Anda memiliki kewajiban moral untuk menjadi rasional. Dan saya tidak melihat bagaimana Anda menjadi penimbunan emas yang rasional. Bahkan jika itu berhasil, Anda brengsek."
--- Charlie Munger
"Tentu saja saya bermasalah dengan tingkat hutang konsumen yang besar - kami telah mendorong kredit konsumen dengan sangat keras di AS. Akhirnya, jika terus tumbuh, itu akan berhenti tumbuh. Seperti yang dikatakan Herb Stein, "Jika sesuatu tidak dapat berlangsung selamanya, itu akan berhenti." Ketika berhenti, itu mungkin tidak menyenangkan. Selain kutipan Herb Stein, saya tidak punya komentar. Tetapi hal-hal yang menyusahkan Anda mengganggu saya."
--- Charlie Munger
"Mesin kasir melakukan lebih banyak untuk moralitas manusia daripada Gereja Kongregasional. Itu adalah fenomena yang sangat kuat untuk membuat sistem ekonomi bekerja lebih baik, sama seperti, sebaliknya, sebuah sistem yang dapat dengan mudah menipu reruntuhan peradaban. Suatu sistem yang sangat sulit untuk ditipu, seperti mesin kasir, membantu kinerja ekonomi suatu peradaban dengan mengurangi sifat buruk, tetapi sangat sedikit orang di bidang ekonomi yang membicarakannya dalam istilah itu."
--- Charlie Munger
"Ini adalah fakta yang tidak menguntungkan bahwa kelebihan dan kebodohan berlebih dapat mempengaruhi harga saham biasa secara agregat. Mereka dinilai sebagian seperti obligasi, berdasarkan pada proyeksi nilai guna yang kira-kira rasional dalam menghasilkan uang tunai di masa depan. Tetapi mereka juga dinilai sebagian seperti lukisan Rembrandt, dibeli terutama karena harganya telah naik, sejauh ini."
--- Charlie Munger
"Adakah yang benar-benar terkejut bahwa Warren, yang merupakan perwujudan utama dari kekuatan pengambilan keputusan terkonsentrasi, memilih seseorang [Bill dan Melinda Gates] yang menurutnya seperti dirinya dalam banyak hal penting? Itu adalah keputusan yang mulia dan masuk akal."
--- Charlie Munger
"Tentunya jika Anda ingin mendapatkan sesuatu yang kompetitif, Anda harus memikirkannya dan banyak berlatih. Anda harus terus belajar karena dunia terus berubah dan pesaing terus belajar. Anda harus tidur lebih bijaksana daripada bangun. Ketika Anda mencoba untuk menguasai apa yang Anda coba lakukan - orang-orang yang melakukannya hampir tidak pernah gagal sama sekali. Sangat sedikit yang pernah gagal dengan pendekatan itu. Anda mungkin bangkit perlahan, tetapi Anda yakin akan bangkit."
--- Charlie Munger
"Kami mendapat banyak pertanyaan ini dari kaum muda yang giat. Ini pertanyaan yang sangat cerdas: Anda melihat seorang lelaki tua yang kaya dan Anda bertanya, 'Bagaimana saya bisa menjadi seperti Anda, kecuali lebih cepat?' Habiskan setiap hari untuk mencoba sedikit lebih bijak daripada saat Anda bangun. Laksanakan tugas Anda dengan setia dan baik. Langkah demi langkah Anda maju, tetapi tidak harus dalam semburan cepat. Tetapi Anda membangun disiplin dengan mempersiapkan lompatan cepat ... Seret satu inci setiap kali, hari demi hari, pada akhir hari - jika Anda hidup cukup lama - kebanyakan orang mendapatkan apa yang pantas mereka dapatkan."
--- Charlie Munger
"Beberapa hiasan publik benar-benar akan mengubah perilaku. Salah satu Presiden kita mengatakan jika dia bisa mengeksekusi tiga orang setiap tahun tanpa alasan, itu akan membuatnya lebih mudah untuk memerintah. Ketika seseorang mengatakan itu tidak cukup, dia berkata, "Oh ya, karena saya akan menerbitkan daftar orang yang sedang dipertimbangkan.""
--- Charlie Munger
"Kami percaya bahwa hampir semua catatan investasi yang benar-benar bagus akan melibatkan diversifikasi yang relatif sedikit. Gagasan dasar bahwa sulit untuk menemukan investasi yang baik dan Anda ingin berinvestasi dengan baik, dan karena itu, Anda hanya akan menemukan beberapa dari mereka yang Anda tahu banyak tentang dan berkonsentrasi pada hal-hal yang bagi saya tampak sangat bagus. ide. Dan memang, itu terbukti merupakan ide yang jelas bagus. Namun 98% dari dunia investasi tidak mengikutinya. Itu bagus untuk kita."
--- Charlie Munger
"Berkshire memiliki omset terendah dari perusahaan besar mana pun di AS. Keluarga Walton memiliki lebih banyak Wal-Mart daripada yang dimiliki Buffett di Berkshire, jadi itu bukan karena kepemilikan besar. Itu karena kami memiliki badan pemegang saham yang benar-benar tidak biasa yang menganggap dirinya sebagai pemilik dan bukan pemegang kertas kecil."
--- Charlie Munger
"Hal lain yang saya pikir harus dihindari adalah ideologi yang sangat kuat karena hal itu membebani pikiran seseorang. Anda sering melihatnya dengan pengkhotbah TV (banyak yang berpikiran kubis) tetapi juga bisa terjadi dengan ideologi politik. Ketika Anda muda, mudah untuk beralih ke loyalitas dan ketika Anda mengumumkan bahwa Anda adalah anggota yang loyal dan Anda mulai meneriakkan ideologi ortodoks, apa yang Anda lakukan adalah menumbuknya, menumbuknya, dan Anda secara bertahap merusak pikiran Anda. Jadi, Anda ingin sangat berhati-hati dengan ideologi ini. Ini bahaya besar."
--- Charlie Munger
"Saya akan mengatakan bahwa sistem Berkshire Hathaway beradaptasi dengan sifat masalah investasi sebagaimana adanya. Kami benar-benar menghasilkan uang dari bisnis berkualitas tinggi. Dalam beberapa kasus, kami membeli seluruh bisnis. Dan dalam beberapa kasus, kami baru saja membeli sejumlah besar saham. Tetapi ketika Anda menganalisis apa yang terjadi, uang besar dihasilkan dalam bisnis berkualitas tinggi. Dan sebagian besar orang lain yang menghasilkan banyak uang telah melakukannya dalam bisnis berkualitas tinggi."
--- Charlie Munger
"Anda akan lebih memahami kejahatan ketika perusahaan audit atas mulai menjual tempat penampungan pajak yang curang ketika saya memberi tahu Anda bahwa ada yang memberi tahu saya bahwa mereka lebih baik [daripada yang lain] karena mereka hanya menjual [skema] ke 20 klien teratas mereka, jadi tidak ada yang akan memperhatikan."
--- Charlie Munger
"Semua orang menyerah, mengadopsi standar longgar [akuntansi], dan menciptakan turunan eksotis terkait dengan model teoritis. Akibatnya, semua jenis penghasilan, diberkati oleh akuntan, tidak benar-benar diperoleh. Ketika Anda meraih uang, uang itu mencair. Itu tidak pernah ada. Itu [akuntansi untuk derivatif] hanya menjijikkan. Itu adalah selokan, dan jika saya benar, akan ada neraka untuk membayar pada waktunya. Anda semua harus bersiap menghadapi ledakan buku-buku turunan."
--- Charlie Munger
"Ada loyalitas luar biasa dan ada ide mode lama tentang bagaimana Anda mendapatkan loyalitas, dan bagaimanapun auditorium penuh dengan orang-orang yang memiliki saham bersama dengan manajer selama beberapa dekade, dan dalam banyak kasus mereka berinvestasi bersama ketika semua orang masih muda dan tidak jelas. Juga ketika Anda kembali ke tempat seperti itu Anda merayakan loyalitas lama, dan tentu saja ide dasar di balik begitu banyak Berkshire adalah ide kuno bahwa cara terbaik untuk mendapatkan loyalitas adalah dengan pantas mendapatkan kesetiaan."
--- Charlie Munger
"Jauh lebih tidak pasti untuk menjadi bisnis yang luar biasa di masa depan. Ancamannya adalah media informasi alternatif. Setiap surat kabar berusaha keras untuk memanfaatkan keunggulan mereka saat ini menjadi dominan di Internet. Tetapi ini jauh lebih tidak pasti [bahwa ini akan terjadi] dibandingkan dengan kepastian 20 tahun yang lalu bahwa bisnis dasar akan tumbuh dengan mantap, jadi ada lebih banyak risiko penurunan. Ekonomi yang luar biasa sempurna dari bisnis ini dapat menjadi sangat terganggu."
--- Charlie Munger
"Sears memiliki lapisan dan lapisan orang yang tidak perlu. Itu sangat birokratis. Itu lambat untuk berpikir. Dan ada cara berpikir yang mapan. Jika Anda menjulurkan kepala dengan pikiran baru, sistem semacam berbalik melawan Anda. Itu semua di jalan birokrasi besar disfungsional yang Anda harapkan."
--- Charlie Munger
"Reksadana membebankan biaya 2% per tahun dan kemudian broker mengalihkan orang antar dana, dengan biaya 3-4 poin persentase lainnya. Orang miskin di masyarakat umum mendapatkan produk yang mengerikan dari para profesional. Saya pikir itu menjijikkan. Jauh lebih baik menjadi bagian dari sistem yang memberikan nilai kepada orang-orang yang membeli produk. Tetapi jika itu menghasilkan uang, kita cenderung melakukannya di negara ini."
--- Charlie Munger
"Black-Scholes adalah sistem tanpa pengetahuan. Jika Anda tidak tahu apa-apa tentang nilai - hanya harga - maka Black-Scholes adalah tebakan yang cukup bagus untuk nilai 90 hari. Tapi begitu Anda memasuki periode waktu yang lebih lama, itu gila untuk masuk ke Black-Scholes. Sebagai contoh, di Costco kami mengeluarkan opsi saham dengan strike price $ 30 dan $ 60, dan Black-Scholes menghargai $ 60 yang lebih tinggi. Ini gila."
--- Charlie Munger
"Dengan Kongres dan SEC yang begitu banyak dihuni oleh para pengacara, dan dengan para pengacara yang telah begitu terlibat dalam menyusun dokumen pengungkapan keuangan yang sekarang dipandang sebagai palsu, ada lelucon "pengacara" baru setiap minggu. Salah satunya adalah: "Tukang daging mengatakan 'reputasi pengacara telah turun secara dramatis', dan petugas check-out menjawab:" Bagaimana Anda jatuh secara dramatis dari panekuk?"
--- Charlie Munger
"Jika Anda menyalakan televisi, Anda akan menemukan ibu dari penjahat paling jelas yang bisa didiagnosis laki-laki, dan mereka semua berpikir putra mereka tidak bersalah. Itu penolakan psikologis yang sederhana. Kenyataannya terlalu menyakitkan untuk ditanggung, jadi Anda hanya mendistorsi sampai tertahankan. Kita semua melakukan itu sampai batas tertentu, dan itu adalah salah penilaian psikologis umum yang menyebabkan masalah mengerikan."
--- Charlie Munger
"Pengacara telah lolos dari sebagian besar kritik [dan memang demikian] Tempat penampungan pajak [disetujui oleh pengacara, yang mendapat komisi besar untuk melakukannya] dan setiap penjahat memiliki pengacara falutin tinggi di sisinya. Mengapa tidak ada lagi firma hukum yang memilih dengan kaki mereka dan tidak mengambil klien yang memiliki tanda pada mereka yang mengatakan, "Saya sigung dan akan sulit ditangani?" Saya perhatikan bahwa perusahaan yang menghindari masalah dalam jangka waktu lama memiliki proses institusional yang mengabaikan klien buruk. Wah, jika saya menjalankan sebuah firma hukum, saya ingin sistem seperti itu karena banyak firma yang memiliki banyak klien yang buruk."
--- Charlie Munger
"Aturan etis adalah dari Samuel Johnson yang percaya bahwa pemeliharaan ketidaktahuan yang mudah dilepas oleh pemegang kantor yang bertanggung jawab adalah penyimpangan berbahaya dalam memenuhi kewajiban moral. Aturan kehati-hatian adalah bahwa yang mendasari iklan Warner & Swasey lama untuk peralatan mesin: "Orang yang membutuhkan alat mesin baru, dan belum membelinya, sudah membayarnya". Saya percaya, aturan Warner & Swasey juga berlaku untuk alat berpikir. Jika Anda tidak memiliki alat berpikir yang tepat, Anda, dan orang-orang yang Anda cari bantuan, sudah menderita ketidaktahuan yang mudah dilepas."
--- Charlie Munger
"... Orang-orang perlu bertanya, "Bagaimana saya memainkan tangan yang telah ditangani saya?" Dunia tidak akan memberi Anda pengembalian ekstra hanya karena Anda menginginkannya. Anda harus sangat lihai dan bekerja keras untuk mendapatkan sedikit tambahan. Jauh lebih mudah untuk mengurangi keinginan Anda. Ada banyak orang pintar dan banyak dari mereka curang, jadi tidak mudah untuk menang."
--- Charlie Munger