Kata kata bijak "Charlie Munger" tentang "DOMBA"
"Selama beberapa dekade, praktik yang biasa kami lakukan adalah jika sesuatu yang kita sukai turun, kita membeli semakin banyak. Terkadang sesuatu terjadi, Anda menyadari Anda salah, dan Anda keluar. Tetapi jika Anda mengembangkan kepercayaan yang benar dalam penilaian Anda, beli lebih banyak dan manfaatkan harga saham."
--- Charlie Munger
"Dalam manajemen investasi hari ini, semua orang ingin tidak hanya menang, tetapi memiliki jalur hasil tahunan yang tidak pernah jauh berbeda dari jalur standar kecuali dari sisi positifnya. Ya, itu adalah konstruksi gila yang sangat artifisial. Itu setara dalam manajemen investasi dengan kebiasaan mengikat kaki wanita Cina"
--- Charlie Munger
"Dalam jangka panjang, tingkat gerhana peradaban besar yang disalip adalah 100%. Jadi, Anda tahu bagaimana ini akan berakhir. (Tawa) Saya lebih optimis tentang kekuatan tetap dari apa yang baik di negara ini. Tetapi hanya karena Anda memiliki pasangan yang hebat bukan berarti Anda harus memperlakukannya dengan buruk. Anda merasa bahwa beberapa kebajikan lama [yang membuat negara ini hebat] semakin berkurang. Tetapi ada begitu banyak kekuatan baik dan begitu banyak yang tersisa sehingga saya tidak akan berharap negara ini tiba-tiba pendiri."
--- Charlie Munger
"Banyak pembelian saham, bukan pencarian barang murah, dirancang untuk menopang harga saham. Tiga puluh hingga 40 tahun yang lalu, sangat menguntungkan untuk melihat perusahaan-perusahaan yang secara agresif membeli saham mereka sendiri. Mereka termotivasi hanya untuk membeli di bawah harga yang pantas."
--- Charlie Munger
"Sepanjang hidup saya, saya tidak mengenal orang bijak (lebih dari satu bidang subjek yang luas) yang tidak membaca sepanjang waktu - tidak ada, nol. Anda akan kagum pada berapa banyak Warren membaca - pada seberapa banyak saya membaca. Anak-anak saya menertawakan saya. Mereka pikir saya buku dengan sepasang kaki menjulur."
--- Charlie Munger
"Salah satu gelembung besar pertama, tentu saja, adalah Gelembung Laut Selatan yang besar dan mengerikan di Inggris. Dan akibatnya menarik. Banyak dari Anda mungkin tidak ingat apa yang terjadi setelah Gelembung Laut Selatan, yang menyebabkan kontraksi keuangan yang sangat besar, dan banyak kesakitan. Mereka melarang perdagangan saham publik di Inggris selama beberapa dekade."
--- Charlie Munger
"Saya terus-menerus melihat orang-orang bangkit dalam kehidupan yang bukan yang paling cerdas - terkadang bahkan bukan yang paling rajin. Tetapi mereka adalah mesin pembelajaran; mereka pergi tidur setiap malam sedikit lebih bijaksana daripada ketika mereka bangun. Dan, nak, apakah kebiasaan itu membantu, terutama ketika Anda memiliki jangka panjang di depan Anda."
--- Charlie Munger
"Anda akan menemukan banyak pasar di mana pembotolan Pepsi dan Coke menghasilkan banyak uang dan banyak lainnya di mana mereka menghancurkan sebagian besar keuntungan dari dua waralaba. Itu harus sampai ke kekhasan penyesuaian individu terhadap kapitalisme pasar. Saya pikir Anda harus tahu orang-orang yang terlibat untuk sepenuhnya memahami apa yang terjadi."
--- Charlie Munger
"Orang selalu memiliki keinginan untuk memiliki seseorang yang memberi tahu mereka masa depan. Dahulu kala, raja akan mempekerjakan orang untuk membaca nyali domba. Selalu ada pasar untuk orang-orang yang berpura-pura tahu masa depan. Mendengarkan peramal hari ini sama gilanya seperti ketika raja mempekerjakan orang itu untuk melihat nyali domba."
--- Charlie Munger
"Anda harus memiliki kepercayaan diri untuk mengesampingkan orang-orang dengan kredensial lebih daripada Anda yang kognisi terganggu oleh bias yang disebabkan insentif atau kekuatan psikologis serupa yang jelas ada. Tetapi ada juga kasus di mana Anda harus mengakui bahwa Anda tidak memiliki kebijaksanaan untuk ditambahkan - dan bahwa jalan terbaik Anda adalah mempercayai beberapa ahli."
--- Charlie Munger
"Secara pribadi, saya sudah mendapatkan sehingga saya sekarang menggunakan semacam analisis dua jalur. Pertama, faktor-faktor apa yang benar-benar mengatur kepentingan yang terlibat, yang dipertimbangkan secara rasional? Dan kedua, apa pengaruh bawah sadar di mana otak pada tingkat bawah sadar secara otomatis kesimpulan dalam berbagai cara - yang, pada umumnya, berguna - tetapi yang sering gagal? Satu pendekatan adalah rasionalitas ... Dan yang lainnya adalah untuk mengevaluasi faktor-faktor psikologis yang menyebabkan kesimpulan bawah sadar - banyak di antaranya salah."
--- Charlie Munger
"Seluruh rekor Berkshire telah dicapai tanpa memperhatikan teori pasar efisien dalam bentuknya yang keras. Dan tidak ada satu ons perhatian pada keturunan ide itu, yang keluar dari ekonomi akademik dan masuk ke keuangan perusahaan dan berubah menjadi kata-kata kotor seperti model penetapan harga aset modal, yang juga tidak kami perhatikan. Saya pikir Anda harus percaya pada peri gigi untuk percaya bahwa Anda dapat dengan mudah mengungguli pasar dengan tujuh poin persentase per tahun hanya dengan berinvestasi di saham volatilitas tinggi."
--- Charlie Munger
"Dan mungkin para pembuat sereal pada umumnya telah belajar untuk tidak terlalu gila dalam memperjuangkan pangsa pasar - karena jika Anda mendapatkan bahkan satu orang yang sangat ingin mendapatkan pangsa pasar .... Misalnya, jika saya adalah Kellogg dan saya memutuskan bahwa Saya harus memiliki 60% pasar, saya pikir saya bisa mengambil sebagian besar keuntungan dari sereal. Saya akan menghancurkan Kellogg dalam prosesnya. Tapi saya pikir saya bisa melakukannya."
--- Charlie Munger
"Saya telah menyimpulkan bahwa sebagian besar ekonom PhD di bawah penilaian kekuatan "efek kekayaan," berbasis saham biasa, di bawah kondisi ekstrim saat ini ... "Efek kekayaan" melibatkan teka-teki matematika yang tidak begitu baik bekerja sebagai teori fisika dan tidak pernah bisa jadi ... Apa yang terjadi di Jepang selama kira-kira sepuluh tahun terakhir telah mengguncang ekonomi akademik, seperti yang seharusnya, menciptakan kekhawatiran kuat tentang resesi dari "efek kekayaan" secara terbalik."
--- Charlie Munger
"Saya berbicara dengan seorang akuntan, seorang pria yang sangat baik yang saya akan senang memiliki keluarganya menikah dengan saya. Dia berkata, "Apa yang telah dilakukan oleh kantor akuntan lain ini sangat tidak etis. [Skema penghindaran pajak] bekerja paling baik jika tidak ditemukan [oleh IRS], jadi kami hanya memberikannya kepada klien terbaik kami, bukan sisanya, jadi itu adalah tidak mungkin ditemukan. Jadi perusahaan saya lebih baik daripada yang lain. " [Tertawa] Saya tidak bercanda. Dan dia pria yang sangat baik. Orang-orang hanya mengikuti kerumunan ... Pikiran mereka hanyut dalam cara yang mengerikan."
--- Charlie Munger
"Saya pikir tokoh utama yang penting bagi kita semua, termasuk orang-orang di media, adalah: Bagaimana pertumbuhan PDB per kapita? Dan angka-angka itu sangat bagus. Ada fluks besar baik ke atas dan ke bawah, jadi tidak seperti kita semua dalam status statis. Yang penting pie itu tumbuh."
--- Charlie Munger
"Beberapa orang tampaknya berpikir tidak ada masalah hanya karena itu belum terjadi. Jika Anda melompat keluar jendela di lantai 42 dan Anda masih baik-baik saja ketika melewati lantai 27, itu tidak berarti Anda tidak memiliki masalah serius. Saya ingin mengatasi masalah sekarang."
--- Charlie Munger
"Untuk menyelesaikan pertama, Anda harus menyelesaikan pertama. Jangan sampai pada posisi di mana Anda kembali untuk pergi. Yang menarik adalah bahwa seorang lelaki yang kakeknya adalah seorang pengacara dan seorang hakim-yang dengan terburu-buru pergi ke Harvard Law dengan gelombang veteran-saya bersedia pergi ke banyak bisnis yang berbeda. Saya terus-menerus memasuki bisnis orang lain dan melakukan yang lebih baik daripada orang lain. Alasannya mungkin? Mendidik diri mengembangkan disiplin mental, ide-ide besar yang benar-benar berhasil."
--- Charlie Munger
"... Orang-orang perlu bertanya, "Bagaimana saya memainkan tangan yang telah ditangani saya?" Dunia tidak akan memberi Anda pengembalian ekstra hanya karena Anda menginginkannya. Anda harus sangat lihai dan bekerja keras untuk mendapatkan sedikit tambahan. Jauh lebih mudah untuk mengurangi keinginan Anda. Ada banyak orang pintar dan banyak dari mereka curang, jadi tidak mudah untuk menang."
--- Charlie Munger
"Tentu saja saya bermasalah dengan tingkat hutang konsumen yang besar - kami telah mendorong kredit konsumen dengan sangat keras di AS. Akhirnya, jika terus tumbuh, itu akan berhenti tumbuh. Seperti yang dikatakan Herb Stein, "Jika sesuatu tidak dapat berlangsung selamanya, itu akan berhenti." Ketika berhenti, itu mungkin tidak menyenangkan. Selain kutipan Herb Stein, saya tidak punya komentar. Tetapi hal-hal yang menyusahkan Anda mengganggu saya."
--- Charlie Munger
"... dalam hal kesalahan bisnis yang telah saya lihat seumur hidup, saya akan mengatakan bahwa mencoba untuk meminimalkan pajak terlalu banyak adalah salah satu penyebab standar kesalahan kesalahan yang sangat bodoh. Saya melihat kesalahan mengerikan dari orang-orang yang terlalu termotivasi oleh pertimbangan pajak. Warren dan saya pribadi tidak mengebor sumur minyak. Kami membayar pajak kami. Dan sejauh ini kami telah melakukannya dengan cukup baik. Kapan saja seseorang menawarkan Anda tempat penampungan pajak mulai sekarang, saran saya adalah jangan membelinya."
--- Charlie Munger
"Bagaimana seharusnya bagian-bagian terbaik dari psikologi dan ekonomi saling berhubungan dalam pikiran ekonom yang tercerahkan? ... Saya pikir ekonomi perilaku ini ... atau ekonom mungkin adalah orang-orang yang membengkokkan mereka ke arah yang benar. Saya tidak berpikir itu akan sulit untuk sedikit membengkokkan ekonomi untuk mengakomodasi apa yang benar dalam psikologi."
--- Charlie Munger
"Hal yang menarik bagi saya adalah pola pikirnya. Dengan semua "pembantu" ini berkeliaran, mereka berbicara tentang melakukan kesepakatan. Kami berbicara tentang menyambut mitra. Pria yang melakukan transaksi, dia ingin melakukan transaksi dan kemudian melepasnya dalam waktu dekat. Ini sangat berlawanan bagi kami. Kami ingin membangun hubungan yang langgeng. Saya pikir sistem kami akan bekerja lebih baik dalam jangka panjang daripada membalikkan kesepakatan. Saya pikir ada begitu banyak dari mereka [pembantu] yang mereka akan dapatkan di jalan lain. Saya tidak berpikir mereka akan menghasilkan cukup uang untuk memenuhi harapan mereka, dengan membalik, membalik, membalik."
--- Charlie Munger
"[Dalam memilih saham] Anda benar-benar harus tahu banyak tentang bisnis. Anda harus tahu banyak tentang keunggulan kompetitif. Anda harus tahu banyak tentang kemampuan mempertahankan keunggulan kompetitif. Anda harus memiliki pikiran yang mengukur hal-hal dari segi nilai. Dan Anda harus dapat membandingkan nilai-nilai itu dengan nilai-nilai lain yang tersedia di pasar saham."
--- Charlie Munger
"Karena itu tidak mencapai laporan keuangan, peluang yang Anda miliki tetapi tidak terima, kebanyakan orang tidak terlalu memikirkannya. Setidaknya itu adalah kesalahan yang tidak kami lakukan. Kami menggosok hidung kami sendiri dalam kesalahan kami dalam meniup peluang, seperti yang baru saja kami lakukan."
--- Charlie Munger
"Saya pikir ada banyak omong kosong dan omong kosong di EVA. Seluruh permainan adalah mengubah laba ditahan menjadi lebih banyak pendapatan. EVA memiliki gagasan tentang biaya modal yang tidak masuk akal. Tentu saja, jika perusahaan menghasilkan pengembalian modal yang tinggi dan dapat mempertahankannya dari waktu ke waktu, itu akan baik-baik saja. Tetapi sistem mental secara keseluruhan tidak bekerja."
--- Charlie Munger
""[Pengacara yang mengajukan gugatan sekuritas class-action] bukan kelompok yang ingin Anda nikahi dengan keluarga Anda." Konon, lebih dari separuh waktu orang-orang yang dituntut oleh perusahaan Lerach bersalah karena perilaku keterlaluan. Masalahnya, mereka tidak keberatan (menggugat) setengah lainnya. Mereka adalah litigator kesempatan yang sama. ""
--- Charlie Munger
"Praktis setiap orang (1) melebihi hal-hal yang dapat diberi nomor, karena menghasilkan teknik statistik yang diajarkan di akademia, dan (2) tidak mencampurkan hal-hal yang sulit diukur yang mungkin lebih penting. Itu adalah kesalahan yang telah saya coba sepanjang hidup saya untuk hindari, dan saya tidak menyesal telah melakukan itu."
--- Charlie Munger
"Kami percaya harus ada area besar antara semua yang harus Anda lakukan dan semua yang dapat Anda lakukan tanpa mendapat masalah hukum. Saya tidak berpikir Anda harus mendekati garis itu. Kami tidak pantas menerima banyak pujian untuk ini. Ini membantu kita menghasilkan lebih banyak uang. Saya ingin percaya bahwa kami akan berperilaku baik meskipun tidak berhasil. Tetapi lebih sering, kami mendapat uang tambahan dari melakukan hal yang benar. Ben Franklin mengatakan saya tidak bermoral karena itu adalah hal yang benar untuk dilakukan - tetapi karena itu adalah kebijakan terbaik."
--- Charlie Munger
"Anda harus tahu ide-ide besar dalam disiplin besar, dan menggunakannya secara rutin - semuanya, tidak hanya beberapa. Kebanyakan orang dilatih dalam satu model - ekonomi, misalnya - dan mencoba menyelesaikan semua masalah dengan satu cara. Anda tahu pepatah lama: bagi pria dengan palu, dunia terlihat seperti paku. Ini adalah cara bodoh dalam menangani masalah."
--- Charlie Munger
"Kapan saja ada orang yang menawarkan apa pun kepada Anda dengan komisi besar dan prospektus 200 halaman, jangan membelinya. Kadang-kadang, Anda akan salah jika Anda mengadopsi "Aturan Munger's." Namun, seumur hidup, Anda akan jauh di depan - dan Anda akan kehilangan banyak pengalaman yang tidak menyenangkan."
--- Charlie Munger
"Saya tidak memiliki minat sedikitpun pada emas. Saya suka memahami apa yang berhasil dan apa yang tidak dalam sistem manusia. Bagi saya itu bukan opsional; itu kewajiban moral. Jika Anda mampu memahami dunia, Anda memiliki kewajiban moral untuk menjadi rasional. Dan saya tidak melihat bagaimana Anda menjadi penimbunan emas yang rasional. Bahkan jika itu berhasil, Anda brengsek."
--- Charlie Munger
"Pendekatan kami berhasil bagi kami. Lihatlah kesenangan yang kita, manajer kita, dan pemegang saham kita alami. Lebih banyak orang harus menyalin kami. Ini tidak sulit, tetapi terlihat sulit karena tidak konvensional - ini bukan cara yang biasanya dilakukan. Kami memiliki overhead yang rendah, tidak memiliki tujuan dan anggaran triwulanan atau sistem personalia standar, dan investasi kami jauh lebih terkonsentrasi daripada rata-rata. Sederhana dan akal sehat."
--- Charlie Munger
"Mesin kasir melakukan lebih banyak untuk moralitas manusia daripada Gereja Kongregasional. Itu adalah fenomena yang sangat kuat untuk membuat sistem ekonomi bekerja lebih baik, sama seperti, sebaliknya, sebuah sistem yang dapat dengan mudah menipu reruntuhan peradaban. Suatu sistem yang sangat sulit untuk ditipu, seperti mesin kasir, membantu kinerja ekonomi suatu peradaban dengan mengurangi sifat buruk, tetapi sangat sedikit orang di bidang ekonomi yang membicarakannya dalam istilah itu."
--- Charlie Munger
"Ini adalah fakta yang tidak menguntungkan bahwa kelebihan dan kebodohan berlebih dapat mempengaruhi harga saham biasa secara agregat. Mereka dinilai sebagian seperti obligasi, berdasarkan pada proyeksi nilai guna yang kira-kira rasional dalam menghasilkan uang tunai di masa depan. Tetapi mereka juga dinilai sebagian seperti lukisan Rembrandt, dibeli terutama karena harganya telah naik, sejauh ini."
--- Charlie Munger
"Adakah yang benar-benar terkejut bahwa Warren, yang merupakan perwujudan utama dari kekuatan pengambilan keputusan terkonsentrasi, memilih seseorang [Bill dan Melinda Gates] yang menurutnya seperti dirinya dalam banyak hal penting? Itu adalah keputusan yang mulia dan masuk akal."
--- Charlie Munger
"Saya pikir demokrasi rentan terhadap inflasi karena para politisi secara alami akan menghabiskan [berlebihan] - mereka memiliki kekuatan untuk mencetak uang dan akan menggunakan uang untuk mendapatkan suara. Jika Anda melihat inflasi di bawah Kekaisaran Romawi, dengan penguasa absolut, mereka memiliki inflasi yang jauh lebih besar, jadi kami tidak menetapkan rekor. Ini terjadi dalam jangka panjang dalam bentuk pemerintahan apa pun."
--- Charlie Munger