Kata kata bijak "Charlie Munger" tentang "PERJUDIAN"
"Apa yang ingin Anda hindari? Jawaban yang mudah: malas dan tidak dapat diandalkan. Jika Anda tidak dapat diandalkan, apa pun kebajikan Anda. Anda akan langsung ke kawah. Melakukan apa yang telah Anda lakukan dengan setia harus menjadi bagian otomatis dari perilaku Anda. Anda ingin menghindari kemalasan dan tidak dapat diandalkan."
--- Charlie Munger
"Dan mungkin para pembuat sereal pada umumnya telah belajar untuk tidak terlalu gila dalam memperjuangkan pangsa pasar - karena jika Anda mendapatkan bahkan satu orang yang sangat ingin mendapatkan pangsa pasar .... Misalnya, jika saya adalah Kellogg dan saya memutuskan bahwa Saya harus memiliki 60% pasar, saya pikir saya bisa mengambil sebagian besar keuntungan dari sereal. Saya akan menghancurkan Kellogg dalam prosesnya. Tapi saya pikir saya bisa melakukannya."
--- Charlie Munger
"Saya telah menyimpulkan bahwa sebagian besar ekonom PhD di bawah penilaian kekuatan "efek kekayaan," berbasis saham biasa, di bawah kondisi ekstrim saat ini ... "Efek kekayaan" melibatkan teka-teki matematika yang tidak begitu baik bekerja sebagai teori fisika dan tidak pernah bisa jadi ... Apa yang terjadi di Jepang selama kira-kira sepuluh tahun terakhir telah mengguncang ekonomi akademik, seperti yang seharusnya, menciptakan kekhawatiran kuat tentang resesi dari "efek kekayaan" secara terbalik."
--- Charlie Munger
"Saya berbicara dengan seorang akuntan, seorang pria yang sangat baik yang saya akan senang memiliki keluarganya menikah dengan saya. Dia berkata, "Apa yang telah dilakukan oleh kantor akuntan lain ini sangat tidak etis. [Skema penghindaran pajak] bekerja paling baik jika tidak ditemukan [oleh IRS], jadi kami hanya memberikannya kepada klien terbaik kami, bukan sisanya, jadi itu adalah tidak mungkin ditemukan. Jadi perusahaan saya lebih baik daripada yang lain. " [Tertawa] Saya tidak bercanda. Dan dia pria yang sangat baik. Orang-orang hanya mengikuti kerumunan ... Pikiran mereka hanyut dalam cara yang mengerikan."
--- Charlie Munger
"Dan, sebagian, saya telah menemukan bahwa struktur teori adalah kekuatan super dalam membantu seseorang mendapatkan apa yang diinginkannya. Seperti yang saya temukan awal di sekolah di mana saya unggul tanpa kerja, dibimbing oleh teori, sementara banyak lainnya, tanpa penguasaan teori gagal meskipun upaya yang mengerikan. Teori yang lebih baik saya pikir selalu bekerja untuk saya dan, jika sekarang tersedia dapat membuat saya memperoleh modal dan kemandirian lebih cepat dan lebih baik membantu semua yang saya sukai."
--- Charlie Munger
"Bahkan orang-orang cerdas akan memiliki wawasan yang terbatas dan sangat berharga di dunia yang sangat kompetitif ketika mereka bertarung melawan orang-orang yang sangat cerdas dan pekerja keras. Dan masuk akal untuk memuat pada sangat sedikit wawasan bagus yang Anda miliki alih-alih berpura-pura tahu segalanya tentang segala hal setiap saat."
--- Charlie Munger
"Meskipun tidak ada uang nyata yang turun, keluarga saya memberi saya pendidikan yang baik dan contoh yang luar biasa tentang bagaimana orang harus berperilaku, dan pada akhirnya itu lebih berharga daripada uang. Dikelilingi oleh nilai-nilai yang benar dari awal adalah harta yang sangat besar. Warren sudah. Bahkan memiliki keunggulan finansial."
--- Charlie Munger
"Saya selalu suka ketika seseorang yang menarik bagi saya setuju dengan saya, jadi saya memiliki kenangan indah tentang Phil Fisher. Gagasan bahwa sulit untuk menemukan investasi yang baik, jadi berkonsentrasilah dalam beberapa, bagi saya tampaknya merupakan ide yang jelas bagus. Tetapi 98% dari dunia investasi tidak berpikir seperti ini."
--- Charlie Munger
"Untuk menyelesaikan pertama, Anda harus menyelesaikan pertama. Jangan sampai pada posisi di mana Anda kembali untuk pergi. Yang menarik adalah bahwa seorang lelaki yang kakeknya adalah seorang pengacara dan seorang hakim-yang dengan terburu-buru pergi ke Harvard Law dengan gelombang veteran-saya bersedia pergi ke banyak bisnis yang berbeda. Saya terus-menerus memasuki bisnis orang lain dan melakukan yang lebih baik daripada orang lain. Alasannya mungkin? Mendidik diri mengembangkan disiplin mental, ide-ide besar yang benar-benar berhasil."
--- Charlie Munger
"Saya tidak memiliki minat sedikitpun pada emas. Saya suka memahami apa yang berhasil dan apa yang tidak dalam sistem manusia. Bagi saya itu bukan opsional; itu kewajiban moral. Jika Anda mampu memahami dunia, Anda memiliki kewajiban moral untuk menjadi rasional. Dan saya tidak melihat bagaimana Anda menjadi penimbunan emas yang rasional. Bahkan jika itu berhasil, Anda brengsek."
--- Charlie Munger
"Pendekatan kami berhasil bagi kami. Lihatlah kesenangan yang kita, manajer kita, dan pemegang saham kita alami. Lebih banyak orang harus menyalin kami. Ini tidak sulit, tetapi terlihat sulit karena tidak konvensional - ini bukan cara yang biasanya dilakukan. Kami memiliki overhead yang rendah, tidak memiliki tujuan dan anggaran triwulanan atau sistem personalia standar, dan investasi kami jauh lebih terkonsentrasi daripada rata-rata. Sederhana dan akal sehat."
--- Charlie Munger
"Adakah yang benar-benar terkejut bahwa Warren, yang merupakan perwujudan utama dari kekuatan pengambilan keputusan terkonsentrasi, memilih seseorang [Bill dan Melinda Gates] yang menurutnya seperti dirinya dalam banyak hal penting? Itu adalah keputusan yang mulia dan masuk akal."
--- Charlie Munger
"Untuk beberapa alasan aneh, saya memiliki pemikiran multidisiplin awal dan ekstrim. Saya tidak tahan untuk meraih ide kecil dalam disiplin saya sendiri ketika ada ide besar tepat di atas pagar disiplin orang lain. Jadi saya hanya mengambil semua arah untuk ide-ide besar yang benar-benar berhasil."
--- Charlie Munger
"Saya pikir demokrasi rentan terhadap inflasi karena para politisi secara alami akan menghabiskan [berlebihan] - mereka memiliki kekuatan untuk mencetak uang dan akan menggunakan uang untuk mendapatkan suara. Jika Anda melihat inflasi di bawah Kekaisaran Romawi, dengan penguasa absolut, mereka memiliki inflasi yang jauh lebih besar, jadi kami tidak menetapkan rekor. Ini terjadi dalam jangka panjang dalam bentuk pemerintahan apa pun."
--- Charlie Munger
"Kami mendapat banyak pertanyaan ini dari kaum muda yang giat. Ini pertanyaan yang sangat cerdas: Anda melihat seorang lelaki tua yang kaya dan Anda bertanya, 'Bagaimana saya bisa menjadi seperti Anda, kecuali lebih cepat?' Habiskan setiap hari untuk mencoba sedikit lebih bijak daripada saat Anda bangun. Laksanakan tugas Anda dengan setia dan baik. Langkah demi langkah Anda maju, tetapi tidak harus dalam semburan cepat. Tetapi Anda membangun disiplin dengan mempersiapkan lompatan cepat ... Seret satu inci setiap kali, hari demi hari, pada akhir hari - jika Anda hidup cukup lama - kebanyakan orang mendapatkan apa yang pantas mereka dapatkan."
--- Charlie Munger
"Kami percaya bahwa hampir semua catatan investasi yang benar-benar bagus akan melibatkan diversifikasi yang relatif sedikit. Gagasan dasar bahwa sulit untuk menemukan investasi yang baik dan Anda ingin berinvestasi dengan baik, dan karena itu, Anda hanya akan menemukan beberapa dari mereka yang Anda tahu banyak tentang dan berkonsentrasi pada hal-hal yang bagi saya tampak sangat bagus. ide. Dan memang, itu terbukti merupakan ide yang jelas bagus. Namun 98% dari dunia investasi tidak mengikutinya. Itu bagus untuk kita."
--- Charlie Munger
"'Kerumunan orang banyak', kecenderungan manusia, dalam keadaan tertentu, menyerupai lemmings, menjelaskan banyak pemikiran bodoh tentang orang-orang brilian dan banyak perilaku bodoh - seperti praktik manajemen investasi di banyak yayasan yang diwakili di sini hari ini. Sangat menyedihkan bahwa hari ini setiap investor institusi tampaknya takut sebagian besar dari semua bahwa praktik investasinya akan berbeda dari praktik-praktik lainnya."
--- Charlie Munger
"[Dalam memilih saham] Anda benar-benar harus tahu banyak tentang bisnis. Anda harus tahu banyak tentang keunggulan kompetitif. Anda harus tahu banyak tentang kemampuan mempertahankan keunggulan kompetitif. Anda harus memiliki pikiran yang mengukur hal-hal dari segi nilai. Dan Anda harus dapat membandingkan nilai-nilai itu dengan nilai-nilai lain yang tersedia di pasar saham."
--- Charlie Munger
"Karena itu tidak mencapai laporan keuangan, peluang yang Anda miliki tetapi tidak terima, kebanyakan orang tidak terlalu memikirkannya. Setidaknya itu adalah kesalahan yang tidak kami lakukan. Kami menggosok hidung kami sendiri dalam kesalahan kami dalam meniup peluang, seperti yang baru saja kami lakukan."
--- Charlie Munger
"Saya pikir ada banyak omong kosong dan omong kosong di EVA. Seluruh permainan adalah mengubah laba ditahan menjadi lebih banyak pendapatan. EVA memiliki gagasan tentang biaya modal yang tidak masuk akal. Tentu saja, jika perusahaan menghasilkan pengembalian modal yang tinggi dan dapat mempertahankannya dari waktu ke waktu, itu akan baik-baik saja. Tetapi sistem mental secara keseluruhan tidak bekerja."
--- Charlie Munger
""[Pengacara yang mengajukan gugatan sekuritas class-action] bukan kelompok yang ingin Anda nikahi dengan keluarga Anda." Konon, lebih dari separuh waktu orang-orang yang dituntut oleh perusahaan Lerach bersalah karena perilaku keterlaluan. Masalahnya, mereka tidak keberatan (menggugat) setengah lainnya. Mereka adalah litigator kesempatan yang sama. ""
--- Charlie Munger
"Praktis setiap orang (1) melebihi hal-hal yang dapat diberi nomor, karena menghasilkan teknik statistik yang diajarkan di akademia, dan (2) tidak mencampurkan hal-hal yang sulit diukur yang mungkin lebih penting. Itu adalah kesalahan yang telah saya coba sepanjang hidup saya untuk hindari, dan saya tidak menyesal telah melakukan itu."
--- Charlie Munger
"Kami percaya harus ada area besar antara semua yang harus Anda lakukan dan semua yang dapat Anda lakukan tanpa mendapat masalah hukum. Saya tidak berpikir Anda harus mendekati garis itu. Kami tidak pantas menerima banyak pujian untuk ini. Ini membantu kita menghasilkan lebih banyak uang. Saya ingin percaya bahwa kami akan berperilaku baik meskipun tidak berhasil. Tetapi lebih sering, kami mendapat uang tambahan dari melakukan hal yang benar. Ben Franklin mengatakan saya tidak bermoral karena itu adalah hal yang benar untuk dilakukan - tetapi karena itu adalah kebijakan terbaik."
--- Charlie Munger
"Budaya umum perbankan investasi telah memburuk selama bertahun-tahun. Kami melakukan kesepakatan $ 6 juta tahun yang lalu untuk Diversified Retailing dan kami diperiksa dengan cermat dan cerdas. Mereka bankir peduli dan ingin melindungi klien mereka. Budaya sekarang adalah bahwa apa pun yang bisa dijual untuk mendapat untung. "Bisakah kamu menjualnya?" adalah ujian moral, dan itu bukan ujian yang memadai."
--- Charlie Munger
"Dan otak Anda tidak secara alami tahu bagaimana cara berpikir Zeckhauser tahu cara bermain bridge. "misalnya," orang tidak bereaksi secara simetris terhadap kehilangan dan perolehan. Mungkin pemain bridge hebat seperti Zeckhauser, tapi itu respons yang terlatih. Orang biasa, secara tidak sadar dipengaruhi oleh kecenderungan bawaan mereka."
--- Charlie Munger
"Anda harus tahu ide-ide besar dalam disiplin besar, dan menggunakannya secara rutin - semuanya, tidak hanya beberapa. Kebanyakan orang dilatih dalam satu model - ekonomi, misalnya - dan mencoba menyelesaikan semua masalah dengan satu cara. Anda tahu pepatah lama: bagi pria dengan palu, dunia terlihat seperti paku. Ini adalah cara bodoh dalam menangani masalah."
--- Charlie Munger
"Tentu saja saya bermasalah dengan tingkat hutang konsumen yang besar - kami telah mendorong kredit konsumen dengan sangat keras di AS. Akhirnya, jika terus tumbuh, itu akan berhenti tumbuh. Seperti yang dikatakan Herb Stein, "Jika sesuatu tidak dapat berlangsung selamanya, itu akan berhenti." Ketika berhenti, itu mungkin tidak menyenangkan. Selain kutipan Herb Stein, saya tidak punya komentar. Tetapi hal-hal yang menyusahkan Anda mengganggu saya."
--- Charlie Munger
"Mesin kasir melakukan lebih banyak untuk moralitas manusia daripada Gereja Kongregasional. Itu adalah fenomena yang sangat kuat untuk membuat sistem ekonomi bekerja lebih baik, sama seperti, sebaliknya, sebuah sistem yang dapat dengan mudah menipu reruntuhan peradaban. Suatu sistem yang sangat sulit untuk ditipu, seperti mesin kasir, membantu kinerja ekonomi suatu peradaban dengan mengurangi sifat buruk, tetapi sangat sedikit orang di bidang ekonomi yang membicarakannya dalam istilah itu."
--- Charlie Munger
"Tentunya jika Anda ingin mendapatkan sesuatu yang kompetitif, Anda harus memikirkannya dan banyak berlatih. Anda harus terus belajar karena dunia terus berubah dan pesaing terus belajar. Anda harus tidur lebih bijaksana daripada bangun. Ketika Anda mencoba untuk menguasai apa yang Anda coba lakukan - orang-orang yang melakukannya hampir tidak pernah gagal sama sekali. Sangat sedikit yang pernah gagal dengan pendekatan itu. Anda mungkin bangkit perlahan, tetapi Anda yakin akan bangkit."
--- Charlie Munger
"Beberapa hiasan publik benar-benar akan mengubah perilaku. Salah satu Presiden kita mengatakan jika dia bisa mengeksekusi tiga orang setiap tahun tanpa alasan, itu akan membuatnya lebih mudah untuk memerintah. Ketika seseorang mengatakan itu tidak cukup, dia berkata, "Oh ya, karena saya akan menerbitkan daftar orang yang sedang dipertimbangkan.""
--- Charlie Munger
"Resep standar kami untuk investor yang tidak tahu apa-apa dengan horizon jangka panjang adalah dana indeks tanpa beban. Saya pikir itu bekerja lebih baik daripada mengandalkan broker saham Anda. Orang-orang yang mengatakan kepada Anda untuk melakukan sesuatu yang lain semuanya dibayar dengan komisi atau biaya. Hasilnya adalah bahwa sementara investasi dana indeks menjadi lebih dan lebih populer, pada umumnya itu bukan investor individu yang melakukannya. Itu institusi."
--- Charlie Munger
"Anda harus memiliki kepercayaan diri untuk mengesampingkan orang-orang dengan kredensial lebih daripada Anda yang kognisi terganggu oleh bias yang disebabkan insentif atau kekuatan psikologis serupa yang jelas ada. Tetapi ada juga kasus di mana Anda harus mengakui bahwa Anda tidak memiliki kebijaksanaan untuk ditambahkan - dan bahwa jalan terbaik Anda adalah mempercayai beberapa ahli."
--- Charlie Munger
"Secara pribadi, saya sudah mendapatkan sehingga saya sekarang menggunakan semacam analisis dua jalur. Pertama, faktor-faktor apa yang benar-benar mengatur kepentingan yang terlibat, yang dipertimbangkan secara rasional? Dan kedua, apa pengaruh bawah sadar di mana otak pada tingkat bawah sadar secara otomatis kesimpulan dalam berbagai cara - yang, pada umumnya, berguna - tetapi yang sering gagal? Satu pendekatan adalah rasionalitas ... Dan yang lainnya adalah untuk mengevaluasi faktor-faktor psikologis yang menyebabkan kesimpulan bawah sadar - banyak di antaranya salah."
--- Charlie Munger
"Seluruh rekor Berkshire telah dicapai tanpa memperhatikan teori pasar efisien dalam bentuknya yang keras. Dan tidak ada satu ons perhatian pada keturunan ide itu, yang keluar dari ekonomi akademik dan masuk ke keuangan perusahaan dan berubah menjadi kata-kata kotor seperti model penetapan harga aset modal, yang juga tidak kami perhatikan. Saya pikir Anda harus percaya pada peri gigi untuk percaya bahwa Anda dapat dengan mudah mengungguli pasar dengan tujuh poin persentase per tahun hanya dengan berinvestasi di saham volatilitas tinggi."
--- Charlie Munger
"Saya pikir tokoh utama yang penting bagi kita semua, termasuk orang-orang di media, adalah: Bagaimana pertumbuhan PDB per kapita? Dan angka-angka itu sangat bagus. Ada fluks besar baik ke atas dan ke bawah, jadi tidak seperti kita semua dalam status statis. Yang penting pie itu tumbuh."
--- Charlie Munger
"Beberapa orang tampaknya berpikir tidak ada masalah hanya karena itu belum terjadi. Jika Anda melompat keluar jendela di lantai 42 dan Anda masih baik-baik saja ketika melewati lantai 27, itu tidak berarti Anda tidak memiliki masalah serius. Saya ingin mengatasi masalah sekarang."
--- Charlie Munger
"... Orang-orang perlu bertanya, "Bagaimana saya memainkan tangan yang telah ditangani saya?" Dunia tidak akan memberi Anda pengembalian ekstra hanya karena Anda menginginkannya. Anda harus sangat lihai dan bekerja keras untuk mendapatkan sedikit tambahan. Jauh lebih mudah untuk mengurangi keinginan Anda. Ada banyak orang pintar dan banyak dari mereka curang, jadi tidak mudah untuk menang."
--- Charlie Munger