Kata kata bijak "Charlie Munger" tentang "TOPI"
"Dan otak Anda tidak secara alami tahu bagaimana cara berpikir Zeckhauser tahu cara bermain bridge. "misalnya," orang tidak bereaksi secara simetris terhadap kehilangan dan perolehan. Mungkin pemain bridge hebat seperti Zeckhauser, tapi itu respons yang terlatih. Orang biasa, secara tidak sadar dipengaruhi oleh kecenderungan bawaan mereka."
--- Charlie Munger
"Saya selalu suka ketika seseorang yang menarik bagi saya setuju dengan saya, jadi saya memiliki kenangan indah tentang Phil Fisher. Gagasan bahwa sulit untuk menemukan investasi yang baik, jadi berkonsentrasilah dalam beberapa, bagi saya tampaknya merupakan ide yang jelas bagus. Tetapi 98% dari dunia investasi tidak berpikir seperti ini."
--- Charlie Munger
"Untuk menyelesaikan pertama, Anda harus menyelesaikan pertama. Jangan sampai pada posisi di mana Anda kembali untuk pergi. Yang menarik adalah bahwa seorang lelaki yang kakeknya adalah seorang pengacara dan seorang hakim-yang dengan terburu-buru pergi ke Harvard Law dengan gelombang veteran-saya bersedia pergi ke banyak bisnis yang berbeda. Saya terus-menerus memasuki bisnis orang lain dan melakukan yang lebih baik daripada orang lain. Alasannya mungkin? Mendidik diri mengembangkan disiplin mental, ide-ide besar yang benar-benar berhasil."
--- Charlie Munger
"Anda harus tahu ide-ide besar dalam disiplin besar, dan menggunakannya secara rutin - semuanya, tidak hanya beberapa. Kebanyakan orang dilatih dalam satu model - ekonomi, misalnya - dan mencoba menyelesaikan semua masalah dengan satu cara. Anda tahu pepatah lama: bagi pria dengan palu, dunia terlihat seperti paku. Ini adalah cara bodoh dalam menangani masalah."
--- Charlie Munger
"... Orang-orang perlu bertanya, "Bagaimana saya memainkan tangan yang telah ditangani saya?" Dunia tidak akan memberi Anda pengembalian ekstra hanya karena Anda menginginkannya. Anda harus sangat lihai dan bekerja keras untuk mendapatkan sedikit tambahan. Jauh lebih mudah untuk mengurangi keinginan Anda. Ada banyak orang pintar dan banyak dari mereka curang, jadi tidak mudah untuk menang."
--- Charlie Munger
"Saya tidak memiliki minat sedikitpun pada emas. Saya suka memahami apa yang berhasil dan apa yang tidak dalam sistem manusia. Bagi saya itu bukan opsional; itu kewajiban moral. Jika Anda mampu memahami dunia, Anda memiliki kewajiban moral untuk menjadi rasional. Dan saya tidak melihat bagaimana Anda menjadi penimbunan emas yang rasional. Bahkan jika itu berhasil, Anda brengsek."
--- Charlie Munger
"Tentu saja saya bermasalah dengan tingkat hutang konsumen yang besar - kami telah mendorong kredit konsumen dengan sangat keras di AS. Akhirnya, jika terus tumbuh, itu akan berhenti tumbuh. Seperti yang dikatakan Herb Stein, "Jika sesuatu tidak dapat berlangsung selamanya, itu akan berhenti." Ketika berhenti, itu mungkin tidak menyenangkan. Selain kutipan Herb Stein, saya tidak punya komentar. Tetapi hal-hal yang menyusahkan Anda mengganggu saya."
--- Charlie Munger
"Pendekatan kami berhasil bagi kami. Lihatlah kesenangan yang kita, manajer kita, dan pemegang saham kita alami. Lebih banyak orang harus menyalin kami. Ini tidak sulit, tetapi terlihat sulit karena tidak konvensional - ini bukan cara yang biasanya dilakukan. Kami memiliki overhead yang rendah, tidak memiliki tujuan dan anggaran triwulanan atau sistem personalia standar, dan investasi kami jauh lebih terkonsentrasi daripada rata-rata. Sederhana dan akal sehat."
--- Charlie Munger
"Ini adalah fakta yang tidak menguntungkan bahwa kelebihan dan kebodohan berlebih dapat mempengaruhi harga saham biasa secara agregat. Mereka dinilai sebagian seperti obligasi, berdasarkan pada proyeksi nilai guna yang kira-kira rasional dalam menghasilkan uang tunai di masa depan. Tetapi mereka juga dinilai sebagian seperti lukisan Rembrandt, dibeli terutama karena harganya telah naik, sejauh ini."
--- Charlie Munger
"Adakah yang benar-benar terkejut bahwa Warren, yang merupakan perwujudan utama dari kekuatan pengambilan keputusan terkonsentrasi, memilih seseorang [Bill dan Melinda Gates] yang menurutnya seperti dirinya dalam banyak hal penting? Itu adalah keputusan yang mulia dan masuk akal."
--- Charlie Munger
"Untuk beberapa alasan aneh, saya memiliki pemikiran multidisiplin awal dan ekstrim. Saya tidak tahan untuk meraih ide kecil dalam disiplin saya sendiri ketika ada ide besar tepat di atas pagar disiplin orang lain. Jadi saya hanya mengambil semua arah untuk ide-ide besar yang benar-benar berhasil."
--- Charlie Munger
"Saya pikir demokrasi rentan terhadap inflasi karena para politisi secara alami akan menghabiskan [berlebihan] - mereka memiliki kekuatan untuk mencetak uang dan akan menggunakan uang untuk mendapatkan suara. Jika Anda melihat inflasi di bawah Kekaisaran Romawi, dengan penguasa absolut, mereka memiliki inflasi yang jauh lebih besar, jadi kami tidak menetapkan rekor. Ini terjadi dalam jangka panjang dalam bentuk pemerintahan apa pun."
--- Charlie Munger
"Saya juga ingin meningkatkan kemungkinan bahwa, dalam jangka waktu yang sangat lama, "efek kebajikan" dalam ekonomi - misalnya bahwa akuntansi yang tersebar luas pada akhirnya akan menciptakan konsekuensi jangka panjang yang buruk sebagai semacam efek buruk dari dorongan ganda berbasis kebajikan -pembukuan pembukuan masuk ke masa kejayaan Venesia. Saya menyarankan bahwa ketika dunia finansial mulai mengingatkan Anda pada Sodomand Gomorrah, Anda harus takut akan konsekuensi praktis bahkan jika Anda ingin berpartisipasi dalam apa yang sedang terjadi."
--- Charlie Munger
"Tentunya jika Anda ingin mendapatkan sesuatu yang kompetitif, Anda harus memikirkannya dan banyak berlatih. Anda harus terus belajar karena dunia terus berubah dan pesaing terus belajar. Anda harus tidur lebih bijaksana daripada bangun. Ketika Anda mencoba untuk menguasai apa yang Anda coba lakukan - orang-orang yang melakukannya hampir tidak pernah gagal sama sekali. Sangat sedikit yang pernah gagal dengan pendekatan itu. Anda mungkin bangkit perlahan, tetapi Anda yakin akan bangkit."
--- Charlie Munger
"Resep standar kami untuk investor yang tidak tahu apa-apa dengan horizon jangka panjang adalah dana indeks tanpa beban. Saya pikir itu bekerja lebih baik daripada mengandalkan broker saham Anda. Orang-orang yang mengatakan kepada Anda untuk melakukan sesuatu yang lain semuanya dibayar dengan komisi atau biaya. Hasilnya adalah bahwa sementara investasi dana indeks menjadi lebih dan lebih populer, pada umumnya itu bukan investor individu yang melakukannya. Itu institusi."
--- Charlie Munger
"'Kerumunan orang banyak', kecenderungan manusia, dalam keadaan tertentu, menyerupai lemmings, menjelaskan banyak pemikiran bodoh tentang orang-orang brilian dan banyak perilaku bodoh - seperti praktik manajemen investasi di banyak yayasan yang diwakili di sini hari ini. Sangat menyedihkan bahwa hari ini setiap investor institusi tampaknya takut sebagian besar dari semua bahwa praktik investasinya akan berbeda dari praktik-praktik lainnya."
--- Charlie Munger
"Aturan pertama adalah bahwa Anda tidak dapat benar-benar mengetahui apa pun jika Anda hanya mengingat fakta-fakta yang terisolasi dan mencoba membalasnya. Jika fakta-fakta tidak tergantung pada kisi-kisi teori, Anda tidak memilikinya dalam bentuk yang dapat digunakan .... Anda mungkin memperhatikan siswa yang hanya mencoba mengingat dan memukul balik apa yang diingat. Ya, mereka gagal di sekolah dan kehidupan."
--- Charlie Munger
"Rasionalitas bukan hanya sesuatu yang Anda lakukan sehingga Anda dapat menghasilkan lebih banyak uang, itu adalah prinsip yang mengikat. Rasionalitas adalah ide yang sangat bagus. Anda harus menghindari omong kosong yang konvensional pada zamannya sendiri. Ini membutuhkan pengembangan sistem pemikiran yang meningkatkan rata-rata pukulan Anda dari waktu ke waktu."
--- Charlie Munger
"Jika Anda hanya memiliki sedikit modal dan masih muda hari ini, ada peluang lebih sedikit daripada ketika saya masih muda. Saat itu, kami baru saja keluar dari depresi. Kapitalisme adalah kata yang buruk. Ada pelanggaran di tahun 1920-an. Lelucon yang terjadi saat itu adalah pria yang berkata, "Saya membeli stok untuk usia tua saya dan itu berhasil - dalam enam bulan, saya merasa seperti orang tua!" "Ini lebih sulit bagimu, tapi itu tidak berarti kamu tidak akan melakukannya dengan baik - itu hanya akan memakan waktu lebih lama. Tapi apa-apaan, kamu mungkin hidup lebih lama.""
--- Charlie Munger
"Banyak orang dengan IQ tinggi adalah investor yang buruk karena mereka punya temperamen yang buruk. Dan itulah mengapa kita mengatakan bahwa memiliki temperamen tertentu lebih penting daripada otak. Anda harus tetap mengendalikan emosi irasional mentah. Anda membutuhkan kesabaran dan disiplin dan kemampuan untuk mengambil kehilangan dan kesulitan tanpa menjadi gila. Anda membutuhkan kemampuan untuk tidak menjadi gila oleh kesuksesan yang luar biasa"
--- Charlie Munger
"Semua orang menyerah, mengadopsi standar longgar [akuntansi], dan menciptakan turunan eksotis terkait dengan model teoritis. Akibatnya, semua jenis penghasilan, diberkati oleh akuntan, tidak benar-benar diperoleh. Ketika Anda meraih uang, uang itu mencair. Itu tidak pernah ada. Itu [akuntansi untuk derivatif] hanya menjijikkan. Itu adalah selokan, dan jika saya benar, akan ada neraka untuk membayar pada waktunya. Anda semua harus bersiap menghadapi ledakan buku-buku turunan."
--- Charlie Munger
"Ada loyalitas luar biasa dan ada ide mode lama tentang bagaimana Anda mendapatkan loyalitas, dan bagaimanapun auditorium penuh dengan orang-orang yang memiliki saham bersama dengan manajer selama beberapa dekade, dan dalam banyak kasus mereka berinvestasi bersama ketika semua orang masih muda dan tidak jelas. Juga ketika Anda kembali ke tempat seperti itu Anda merayakan loyalitas lama, dan tentu saja ide dasar di balik begitu banyak Berkshire adalah ide kuno bahwa cara terbaik untuk mendapatkan loyalitas adalah dengan pantas mendapatkan kesetiaan."
--- Charlie Munger
"Jauh lebih tidak pasti untuk menjadi bisnis yang luar biasa di masa depan. Ancamannya adalah media informasi alternatif. Setiap surat kabar berusaha keras untuk memanfaatkan keunggulan mereka saat ini menjadi dominan di Internet. Tetapi ini jauh lebih tidak pasti [bahwa ini akan terjadi] dibandingkan dengan kepastian 20 tahun yang lalu bahwa bisnis dasar akan tumbuh dengan mantap, jadi ada lebih banyak risiko penurunan. Ekonomi yang luar biasa sempurna dari bisnis ini dapat menjadi sangat terganggu."
--- Charlie Munger
"Kami menyukai pemegang saham kami saat ini dan tidak ingin membujuk siapa pun untuk menjadi pemegang saham. Itu akan membantu pemegang saham saat ini untuk mendengar CEO kami [dari anak perusahaan yang beroperasi di Berkshire], tetapi kami berjanji kepada mereka bahwa mereka dapat menghabiskan 100% waktu mereka untuk bisnis mereka. Kami tidak menempatkan halangan pada mereka dalam menjalankan bisnis mereka. Banyak yang menyatakan kepada saya betapa bahagianya mereka karena mereka tidak harus menghabiskan 25% waktu untuk kegiatan yang tidak mereka sukai."
--- Charlie Munger
"Dengan Kongres dan SEC yang begitu banyak dihuni oleh para pengacara, dan dengan para pengacara yang telah begitu terlibat dalam menyusun dokumen pengungkapan keuangan yang sekarang dipandang sebagai palsu, ada lelucon "pengacara" baru setiap minggu. Salah satunya adalah: "Tukang daging mengatakan 'reputasi pengacara telah turun secara dramatis', dan petugas check-out menjawab:" Bagaimana Anda jatuh secara dramatis dari panekuk?"
--- Charlie Munger
"Saya pikir gagasan bahwa manajer dana lindung nilai mendapatkan pajak yang lebih rendah daripada sopir taksi atau profesor fisika itu gila. Legislator yang membiarkan kebijakan itu diberhentikan dari tugasnya untuk bersikap rasional dan adil. Ada banyak dari mereka di kedua partai politik. Benar-benar keterlaluan."
--- Charlie Munger
"Jika Anda menyalakan televisi, Anda akan menemukan ibu dari penjahat paling jelas yang bisa didiagnosis laki-laki, dan mereka semua berpikir putra mereka tidak bersalah. Itu penolakan psikologis yang sederhana. Kenyataannya terlalu menyakitkan untuk ditanggung, jadi Anda hanya mendistorsi sampai tertahankan. Kita semua melakukan itu sampai batas tertentu, dan itu adalah salah penilaian psikologis umum yang menyebabkan masalah mengerikan."
--- Charlie Munger
"Pengacara telah lolos dari sebagian besar kritik [dan memang demikian] Tempat penampungan pajak [disetujui oleh pengacara, yang mendapat komisi besar untuk melakukannya] dan setiap penjahat memiliki pengacara falutin tinggi di sisinya. Mengapa tidak ada lagi firma hukum yang memilih dengan kaki mereka dan tidak mengambil klien yang memiliki tanda pada mereka yang mengatakan, "Saya sigung dan akan sulit ditangani?" Saya perhatikan bahwa perusahaan yang menghindari masalah dalam jangka waktu lama memiliki proses institusional yang mengabaikan klien buruk. Wah, jika saya menjalankan sebuah firma hukum, saya ingin sistem seperti itu karena banyak firma yang memiliki banyak klien yang buruk."
--- Charlie Munger
"Aturan etis adalah dari Samuel Johnson yang percaya bahwa pemeliharaan ketidaktahuan yang mudah dilepas oleh pemegang kantor yang bertanggung jawab adalah penyimpangan berbahaya dalam memenuhi kewajiban moral. Aturan kehati-hatian adalah bahwa yang mendasari iklan Warner & Swasey lama untuk peralatan mesin: "Orang yang membutuhkan alat mesin baru, dan belum membelinya, sudah membayarnya". Saya percaya, aturan Warner & Swasey juga berlaku untuk alat berpikir. Jika Anda tidak memiliki alat berpikir yang tepat, Anda, dan orang-orang yang Anda cari bantuan, sudah menderita ketidaktahuan yang mudah dilepas."
--- Charlie Munger
"Bagi masyarakat, Internet itu luar biasa, tetapi bagi kapitalis, itu akan menjadi negatif total. Ini akan meningkatkan efisiensi, tetapi banyak hal meningkatkan efisiensi tanpa meningkatkan keuntungan. Ini jauh lebih memungkinkan untuk membuat bisnis Amerika kurang menguntungkan daripada lebih menguntungkan. Ini sangat jelas, tetapi sangat sedikit dipahami."
--- Charlie Munger
"Rahasia menuju kebahagiaan adalah menurunkan harapan Anda. ... itulah yang Anda bandingkan dengan pengalaman Anda. Jika harapan dan standar Anda sangat tinggi dan hanya membiarkan diri Anda bahagia ketika segalanya indah, Anda tidak akan pernah bahagia dan bersyukur. Akan selalu ada beberapa kekurangan. Tetapi bandingkan pengalaman Anda dengan harapan yang lebih rendah, terutama sesuatu yang tidak baik, dan Anda akan menemukan banyak dalam pengalaman Anda tentang dunia untuk dicintai, dihargai, dan dinikmati, setiap saat."
--- Charlie Munger
"Mesin kasir melakukan lebih banyak untuk moralitas manusia daripada Gereja Kongregasional. Itu adalah fenomena yang sangat kuat untuk membuat sistem ekonomi bekerja lebih baik, sama seperti, sebaliknya, sebuah sistem yang dapat dengan mudah menipu reruntuhan peradaban. Suatu sistem yang sangat sulit untuk ditipu, seperti mesin kasir, membantu kinerja ekonomi suatu peradaban dengan mengurangi sifat buruk, tetapi sangat sedikit orang di bidang ekonomi yang membicarakannya dalam istilah itu."
--- Charlie Munger