Kata kata bijak "Charlie Munger" tentang "ULAR BERBISA"
"Jika teknologinya tidak berubah, mereka [surat kabar] masih akan menjadi bisnis yang hebat. TV Jaringan [di masa kejayaannya], siapa pun dapat menjalankan dan melakukannya dengan baik. Jika Tom Murphy menjalankannya, Anda akan melakukannya dengan sangat baik, tetapi keponakan Anda yang idiot pun bisa melakukannya dengan baik. Untungnya, alat pemotong karbida [seperti yang dibuat oleh Iscar] tidak memiliki jenis pengganti ini."
--- Charlie Munger
"Lihatlah dana lindung nilai - Anda pikir mereka bisa menunggu? Mereka tidak tahu bagaimana harus menunggu! Saya telah duduk selama bertahun-tahun pada waktu dengan $ 10 hingga $ 12 juta dalam perbendaharaan atau kota, hanya menunggu, menunggu ... Seperti yang dikatakan Jesse Livermore, "Uang besar itu bukan untuk membeli dan menjual ... tetapi dalam menunggu.""
--- Charlie Munger
"Proyeksi disatukan oleh orang-orang yang memiliki minat pada hasil tertentu, memiliki bias bawah sadar, dan ketepatan yang terlihat membuatnya keliru. Mereka mengingatkan saya pada perkataan Mark Twain, 'Sebuah tambang adalah sebuah lubang di tanah milik seorang pembohong.' Proyeksi di Amerika seringkali bohong, meskipun tidak disengaja, tetapi jenis terburuk karena peramal sering mempercayai mereka sendiri."
--- Charlie Munger
"Apa yang menarik? . .adalah sekarang Anda dapat memiliki bisnis yang mungkin telah menjual $ 10 miliar di mana bisnis itu sendiri mungkin tidak dapat meminjam bahkan $ 100 juta. Tetapi pemilik bisnis itu, karena publiknya, dapat meminjam miliaran dolar pada selembar kertas kecil mereka - karena mereka memiliki penilaian pasar ini. Tetapi sebagai bisnis pribadi, perusahaan itu sendiri tidak dapat meminjam bahkan 1/20 dari apa yang dapat dipinjam individu."
--- Charlie Munger
"Ada semua jenis penemuan baru yang indah yang tidak memberi Anda apa pun sebagai pemilik kecuali kesempatan untuk menghabiskan lebih banyak uang dalam bisnis yang masih akan buruk. Uang itu masih tidak akan datang kepada Anda. Semua keuntungan dari peningkatan besar akan mengalir ke pelanggan."
--- Charlie Munger
"Kita yang sangat beruntung memiliki kewajiban untuk memberi kembali. Apakah seseorang memberi banyak sebagaimana seseorang berjalan seperti yang saya lakukan atau sedikit dan kemudian banyak [ketika seseorang mati] seperti Warrendoes adalah masalah preferensi pribadi. Saya benci orang meminta saya uang sepanjang hari."
--- Charlie Munger
"Saya pikir gagasan ... bahwa likuiditas adalah ini - dari saham biasa yang dapat diperdagangkan - adalah kontributor besar untuk kapitalisme - Saya pikir itu sebagian besar omong kosong ... Likuiditas memberi kita booming gila ini, yang memiliki banyak masalah dan juga kebajikan."
--- Charlie Munger
"Tidak diberikan kepada manusia untuk memiliki bakat sedemikian rupa sehingga mereka dapat mengetahui segala sesuatu tentang segala hal sepanjang waktu. Tetapi itu diberikan kepada manusia yang bekerja keras dalam hal itu - yang mencari dan menyaring dunia untuk taruhan yang salah harga - bahwa mereka kadang-kadang dapat menemukannya. Dan orang bijak bertaruh besar ketika dunia menawarkan mereka kesempatan itu. Mereka bertaruh besar ketika mereka memiliki peluang. Dan sisanya tidak. Sederhana saja."
--- Charlie Munger
"Banyak peluang dalam hidup cenderung berlangsung sebentar, karena beberapa inefisiensi sementara ... Bagi kita masing-masing, peluang investasi yang sangat bagus tidak akan muncul terlalu sering dan tidak akan bertahan terlalu lama, jadi Anda ' Saya harus siap untuk bertindak dan memiliki pikiran yang siap."
--- Charlie Munger
"Chris Davis [dari Davisfunds] memiliki kuil yang memalukan. Dia merayakan hal-hal yang mereka lakukan yang kehilangan banyak uang bagi mereka. Yang juga dibutuhkan adalah kuil rasa malu yang dikuadratkan untuk hal-hal yang tidak Anda lakukan yang akan membuat Anda kaya. Melupakan kesalahan Anda adalah kesalahan yang mengerikan jika Anda mencoba meningkatkan kesadaran Anda. Realitas tidak mengingatkan Anda. Mengapa tidak merayakan kebodohan di kedua kategori?"
--- Charlie Munger
"Saya memiliki apa yang saya sebut resep besi yang membantu saya tetap waras ketika saya secara alami beralih ke arah lebih memilih satu ideologi daripada yang lain dan itu adalah: Saya mengatakan bahwa saya tidak berhak memiliki pendapat tentang hal ini kecuali saya dapat menyatakan argumen terhadap saya posisinya lebih baik daripada orang yang mendukungnya. Saya pikir hanya ketika saya telah mencapai kondisi itu saya memenuhi syarat untuk berbicara. Bisnis tidak hanyut ke ideologi ekstrem ini adalah hal yang sangat, sangat penting dalam hidup"
--- Charlie Munger
"Setiap bisnis berusaha mengubah kesuksesan tahun ini menjadi kesuksesan yang lebih besar tahun depan. Sulit bagi saya untuk melihat mengapa Microsoft berdosa melakukan ini. Jika itu dosa, maka saya harap semua anak perusahaan Berkshire Hathaway adalah pendosa. Seseorang yang gajinya dibayar oleh UStaxpayers senang secara dramatis melemahkan satu tempat di mana kita menang besar ?!"
--- Charlie Munger
"Tentu saja Anda ingin mengusir hal itu dari diri Anda sendiri karena Anda ingin menjadi bijak, bukan bodoh. Anda juga harus membiarkan bias mementingkan diri sendiri dari orang lain karena kebanyakan orang tidak akan menghapus semuanya dengan sukses, kondisi manusia menjadi seperti apa adanya. Jika Anda tidak mengizinkan bias mementingkan diri sendiri dalam perilaku Anda, sekali lagi Anda bodoh."
--- Charlie Munger
"Beberapa peluang besar, yang dengan jelas dapat dikenali, biasanya akan datang kepada orang yang terus mencari dan menunggu, dengan pikiran yang ingin tahu, diagnosa penuh kasih yang melibatkan banyak variabel. Dan kemudian semua yang diperlukan adalah kesediaan untuk bertaruh besar ketika peluangnya sangat menguntungkan, menggunakan sumber daya yang tersedia sebagai hasil dari kehati-hatian dan kesabaran di masa lalu."
--- Charlie Munger
"Ketika kami masih muda, tidak ada banyak orang pintar di dunia investasi. Anda seharusnya melihat orang-orang di departemen kepercayaan bank. Sekarang, ada pasukan orang pintar di dana investasi swasta, dll. Jika ada krisis sekarang, akan ada lebih banyak orang dengan banyak uang yang siap untuk mengambil keuntungan."
--- Charlie Munger
"Kemungkinan bahwa nilai persediaan dalam agregat dapat menjadi sangat tinggi secara irasional bertentangan dengan teori "pasar efisien" bentuk keras yang banyak dari Anda pernah pelajari sebagai Injil dari para profesor keliru Anda dahulu kala. Profesor keliru Anda terlalu banyak dipengaruhi oleh model "manusia rasional" perilaku manusia dari ekonomi dan terlalu sedikit oleh model "manusia bodoh" dari psikologi dan pengalaman dunia nyata."
--- Charlie Munger
"Harvard dan Yale berkonsentrasi dengan pemodal ventura yang mendapat panggilan dan kekuatan otak terbaik. Sangat sedikit perusahaan yang menghasilkan sebagian besar uang, dan mereka berhasil hanya dalam beberapa periode. Semua orang kembali antara biasa-biasa saja dan buruk. Ketika pengembalian terjadi, kecemburuan berdesir melalui manajemen uang institusional. Jumlah yang diinvestasikan dalam modal ventura naik 10 kali pasca-1999. Uang itu kemudian hilang dengan sangat cepat. Itu akan terjadi lagi. Saya tidak tahu siapa pun yang berhasil menolak hal ini. Itu menjadi ortodoksi baru."
--- Charlie Munger
"Beberapa tahun yang lalu satu perusahaan minyak membeli sebuah perusahaan pupuk, dan setiap perusahaan minyak besar lainnya praktis kehabisan dan membeli sebuah perusahaan pupuk. Dan tidak ada lagi alasan terkutuk bagi semua perusahaan minyak ini untuk membeli perusahaan pupuk, tetapi mereka tidak tahu persis apa yang harus dilakukan, dan jika Exxon melakukannya, itu sudah cukup baik untuk Mobil dan sebaliknya."
--- Charlie Munger
"Kami tidak memiliki kelompok terisolasi [manajer senior] yang dikelilingi oleh pelayan. Markas besar Berkshire adalah sebuah suite kecil mungil. Kami baru saja kembali dari rapat dewan Berkshire; itu telah pindah ke ruang dewan perusahaan Kiewit dan [itu sangat besar dan mewah sehingga] saya merasa tidak nyaman."
--- Charlie Munger
"Sistem ekonomi bekerja lebih baik ketika ada etos keandalan ekstrim. Dan cara tradisional untuk mendapatkan etos yang andal, paling tidak pada generasi-generasi sebelumnya di Amerika, adalah melalui agama. Agama-agama menanamkan rasa bersalah. ... Dan kesalahan ini, berasal dari agama, telah menjadi pendorong besar etos keandalan, yang telah sangat membantu hasil ekonomi bagi manusia."
--- Charlie Munger
"Pelajaran besar dalam ekonomi mikro adalah untuk membedakan antara kapan teknologi akan membantu Anda dan kapan itu akan membunuh Anda. Dan kebanyakan orang tidak meluruskan ini di kepala mereka. Tetapi orang seperti Buffett melakukannya. Sebagai contoh, ketika kami berada di bisnis tekstil, yang merupakan bisnis komoditas yang mengerikan, kami membuat tekstil kelas bawah - yang merupakan produk komoditas nyata. Dan suatu hari, orang-orang datang ke Warren dan berkata, "Mereka telah menciptakan alat tenun baru yang kami pikir akan bekerja dua kali lebih banyak daripada yang lama.""
--- Charlie Munger
"Ketika saya berbicara tentang kekuatan dan kelemahan dalam ekonomi akademik, satu fakta menarik yang berhak Anda ketahui adalah bahwa saya tidak pernah mengambil kursus di bidang ekonomi. Dan dengan kurangnya kepercayaan ini, Anda mungkin bertanya-tanya mengapa saya memiliki chutzpa di sini untuk menyampaikan ceramah ini. Jawabannya adalah saya memiliki sabuk hitam di chutzpah. Saya dilahirkan dengan itu."
--- Charlie Munger
"Saya punya nama untuk orang-orang yang pergi ke teori pasar yang sangat efisien - yaitu "gila". Itu adalah teori yang konsisten secara intelektual yang memungkinkan mereka melakukan matematika yang cantik. Jadi saya mengerti bujukannya kepada orang-orang dengan bakat matematika yang besar. Itu hanya mengalami kesulitan karena asumsi mendasar tidak cocok dengan kenyataan."
--- Charlie Munger
"Saya pikir alasan mengapa kita terlibat dalam kebodohan dalam manajemen investasi paling baik diilustrasikan oleh sebuah cerita yang saya ceritakan tentang orang yang menjual memancing. Saya bertanya kepadanya, "Ya Tuhan, warnanya ungu dan hijau. Apakah ikan benar-benar menerima umpan ini?" Dan dia berkata, "Tuan, saya tidak menjual untuk memancing." Manajer investasi berada dalam posisi yang menangani penjual ikan."
--- Charlie Munger
"Jika Anda menerima presentasi penjualan dan broker real estat komersial dan bisnis ... Saya berusia 70 tahun, saya belum pernah melihat satu pun yang saya pikir berada dalam jarak yang sangat dekat dengan kebenaran obyektif .... 'bias yang disebabkan oleh insentif,' menyebabkan penyalahgunaan mengerikan ini. Dan banyak orang yang melakukannya Anda akan senang menikah dengan keluarga Anda dibandingkan dengan apa yang Anda dapatkan."
--- Charlie Munger
"Jadi, Anda bisa mendapatkan hasil investasi yang sangat luar biasa jika Anda berpikir seperti pemain pari-mutuel yang menang. Anggap saja itu sebagai peluang besar melawan game yang penuh kegilaan dengan sesuatu yang salah harga sesekali. Dan Anda mungkin tidak akan cukup pintar untuk menemukan ribuan dalam seumur hidup. Dan ketika Anda mendapatkan beberapa, Anda benar-benar memuat. Sederhana saja."
--- Charlie Munger
"Maksud saya orang-orang benar-benar tergila-gila dengan penurunan kecil di bawah. Dan kemudian, jika Anda bertindak atas mereka, maka Anda masuk ke kecenderungan balasan, karena Anda tidak hanya membalas kasih sayang, Anda membalas kebencian, dan semuanya dapat meningkat. Dan kegilaan yang sangat besar dapat datang dari bawah sadar menimbang pentingnya apa yang Anda kehilangan atau hampir dapatkan dan tidak dapatkan."
--- Charlie Munger
"Banyak orang berpikir jika Anda hanya memiliki lebih banyak proses dan lebih banyak kepatuhan - cek dan cek ganda dan sebagainya - Anda bisa menciptakan hasil yang lebih baik di dunia. Yah, Berkshire praktis tidak memiliki proses. Kami hampir tidak memiliki audit internal sampai mereka memaksakannya pada kami. Kami hanya mencoba untuk beroperasi di jaringan yang mulus dan layak dipercaya dan berhati-hati dengan siapa yang kami percayai."
--- Charlie Munger
"Saya setuju dengan Peter Drucker bahwa budaya dan sistem hukum Amerika Serikat terutama menguntungkan bagi kepentingan pemegang saham, dibandingkan dengan kepentingan lain dan dibandingkan dengan sebagian besar negara lain. Memang, ada banyak negara lain di mana kebaikan untuk pemegang saham publik memiliki prioritas yang sangat rendah dan hampir setiap konstituensi lainnya berdiri lebih tinggi dalam barisan."
--- Charlie Munger
"Dugaan saya bahwa sekitar 5% dari PDB digunakan untuk manajemen uang dan gesekan yang mencolok. Saya mendefinisikannya secara luas - anuitas, pembayaran insentif, semua perdagangan, dll. Tidak ada orang lain yang menggunakan angka setinggi itu, tapi itu dugaan saya. Yang terburuk, orang-orang yang melakukan ini adalah yang terbaik dan paling cerdas. Ratusan dan ribuan insinyur, dll. Masuk ke hedge fund dan investasi perbankan. Itu bukan alokasi cerdas dari kekuatan otak peradaban."
--- Charlie Munger
"Ada dua jenis bisnis: Yang pertama menghasilkan 12%, dan Anda bisa mengeluarkannya di akhir tahun. Yang kedua menghasilkan 12%, tetapi semua kelebihan uang tunai harus diinvestasikan kembali - tidak pernah ada uang tunai. Itu mengingatkan saya pada pria yang melihat semua peralatannya dan berkata, "Ada semua untung saya." Kami benci bisnis semacam itu."
--- Charlie Munger
"Hedge fund yang dikenal sebagai "Manajemen Modal Jangka Panjang" runtuh musim gugur lalu karena terlalu percaya diri dalam metode yang sangat leveraged, meskipun IQ dari prinsip-prinsipnya yang harus memiliki rata-rata 160. Orang pintar tidak dibebaskan dari bencana profesional karena terlalu percaya diri. Seringkali, mereka hanya kandas di pelayaran yang lebih sulit yang mereka pilih, mengandalkan penilaian diri mereka bahwa mereka memiliki bakat dan metode yang unggul."
--- Charlie Munger