Kata kata bijak "Charlie Munger" tentang "PISANG"
"Jika Anda menyalakan televisi, Anda akan menemukan ibu dari penjahat paling jelas yang bisa didiagnosis laki-laki, dan mereka semua berpikir putra mereka tidak bersalah. Itu penolakan psikologis yang sederhana. Kenyataannya terlalu menyakitkan untuk ditanggung, jadi Anda hanya mendistorsi sampai tertahankan. Kita semua melakukan itu sampai batas tertentu, dan itu adalah salah penilaian psikologis umum yang menyebabkan masalah mengerikan."
--- Charlie Munger
"Aturan etis adalah dari Samuel Johnson yang percaya bahwa pemeliharaan ketidaktahuan yang mudah dilepas oleh pemegang kantor yang bertanggung jawab adalah penyimpangan berbahaya dalam memenuhi kewajiban moral. Aturan kehati-hatian adalah bahwa yang mendasari iklan Warner & Swasey lama untuk peralatan mesin: "Orang yang membutuhkan alat mesin baru, dan belum membelinya, sudah membayarnya". Saya percaya, aturan Warner & Swasey juga berlaku untuk alat berpikir. Jika Anda tidak memiliki alat berpikir yang tepat, Anda, dan orang-orang yang Anda cari bantuan, sudah menderita ketidaktahuan yang mudah dilepas."
--- Charlie Munger
"Di mana Anda memiliki kompleksitas, secara alami Anda dapat memiliki penipuan dan kesalahan. Anda akan memiliki lebih banyak daripada di perusahaan yang menyekop pasir dari sungai dan menjualnya. Ini akan selalu berlaku bagi perusahaan keuangan, termasuk yang dijalankan oleh pemerintah. Jika Anda menginginkan angka akurat dari perusahaan keuangan, Anda berada di dunia yang salah."
--- Charlie Munger
"Inilah satu kebenaran yang mungkin tidak disetujui oleh penasihat investasi Anda: jika Anda kaya dengan nyaman dan orang lain menjadi lebih kaya lebih cepat daripada Anda dengan, misalnya, berinvestasi dalam saham berisiko, lalu apa ?! Seseorang akan selalu menjadi lebih kaya lebih cepat daripada Anda. Ini bukan tragedi."
--- Charlie Munger
"Saya akan mengatakan 3/4 karya iklan di Pavlov murni. Pikirkan bagaimana asosiasi, asosiasi murni, bekerja. Ambil perusahaan Coca-Cola (kami pemegang saham terbesar). Mereka ingin dikaitkan dengan setiap gambar yang indah: heroik di Olimpiade, musik yang indah, apa saja. Mereka tidak ingin dikaitkan dengan pemakaman presiden dan sebagainya."
--- Charlie Munger
"Kami memperkirakan biaya peluang kami di masa depan. Warrenis menebak bahwa dia akan memiliki kesempatan untuk mengeluarkan modal dengan tingkat pengembalian yang tinggi, jadi dia tidak mau mengeluarkannya kurang dari 10% sekarang. Tetapi jika kita tahu suku bunga akan tetap pada 1%, kita akan berubah. Rintangan kami mencerminkan estimasi kami tentang biaya peluang di masa depan."
--- Charlie Munger
"Anda dapat menyewa penasihat Anda dan kemudian menerapkan faktor windage, seperti yang biasa saya lakukan ketika saya menjadi penembak senapan. Saya hanya akan menyesuaikan angin bermil-mil jauhnya. Atau Anda dapat mempelajari elemen dasar dari perdagangan penasihat Anda. Ngomong-ngomong, Anda tidak harus belajar banyak, karena jika Anda belajar sedikit saja maka Anda dapat membuatnya menjelaskan mengapa dia benar."
--- Charlie Munger
"Semua investor ekuitas, secara total, pasti akan menanggung kerugian kinerja per tahun sama dengan total biaya croupier yang telah mereka pilih bersama untuk ditanggung. Ini adalah fakta kehidupan yang tak terhindarkan. Dan juga tidak dapat dihindari bahwa setengah dari investor akan mendapatkan hasil di bawah hasil rata-rata setelah mengambil croupier, yang hasil median mungkin berada di suatu tempat antara tanpa kegembiraan dan buruk."
--- Charlie Munger
"Ini akan menjadi salah satu pengalaman yang paling menjengkelkan di dunia untuk melakukan banyak pekerjaan untuk mengungkap penipuan dan kemudian mulai dari X ke 3X dan di semua penjahat dengan senang hati berpesta dengan uang Anda saat Anda sedang memenuhi panggilan margin. Mengapa Anda ingin pergi dalam jarak seruan itu?"
--- Charlie Munger
"Saya pikir Anda akan menghasilkan lebih banyak uang pada akhirnya dengan etika baik daripada buruk. Meskipun ada beberapa orang yang sangat baik, seperti Marc Rich - yang jelas tidak pernah memiliki etika yang layak, atau jarang pula. Tetapi pada akhirnya, Warren Buffett telah melakukan lebih baik daripada Marc Rich-in-money - bukan hanya dalam reputasi."
--- Charlie Munger
"Model yang saya suka menyederhanakan gagasan tentang apa yang terjadi di pasar untuk saham biasa adalah sistem pari-mutuel di arena pacuan kuda. Jika Anda berhenti untuk memikirkannya, sistem pari-mutuel adalah pasar. Semua orang pergi ke sana dan bertaruh dan peluang berubah berdasarkan pada taruhan apa. Itulah yang terjadi di pasar saham."
--- Charlie Munger
"Dalam jangka panjang, sulit bagi saham untuk mendapatkan pengembalian yang jauh lebih baik daripada bisnis yang mendasarinya. Jika bisnis menghasilkan enam persen dari modal selama empat puluh tahun dan Anda menahannya selama empat puluh tahun itu, Anda tidak akan membuat banyak perbedaan dari pengembalian enam persen - bahkan jika Anda awalnya membelinya dengan diskon besar. Sebaliknya, jika sebuah bisnis menghasilkan delapan belas persen dari modal selama dua puluh atau tiga puluh tahun, bahkan jika Anda membayar harga yang tampak mahal, Anda akan mendapatkan hasil yang sangat buruk."
--- Charlie Munger
"Kegagalan untuk menangani penolakan psikologis adalah cara yang umum bagi orang untuk bangkrut: Anda telah membuat komitmen besar untuk sesuatu. Anda telah mencurahkan usaha dan uang. Dan semakin banyak Anda memasukkan, semakin banyak prinsip konsistensi membuat Anda berpikir, "Sekarang harus bekerja. Jika saya menambahkan sedikit lebih banyak, maka itu akan berhasil.""
--- Charlie Munger
"Anda harus tahu akuntansi. Ini adalah bahasa kehidupan bisnis praktis. Itu adalah hal yang sangat berguna untuk disampaikan ke peradaban. Saya pernah mendengar tentang peradaban melalui Venesia yang tentu saja pernah menjadi kekuatan komersial besar di Mediterania. Namun, pembukuan entri ganda adalah neraka penemuan."
--- Charlie Munger
"Meskipun saya sangat tertarik pada subjek salah penilaian manusia - dan tuan tahu saya telah membuat sebagian kecil dari itu - saya tidak berpikir saya telah membuat bagian statistik penuh saya, dan saya pikir salah satu alasannya adalah saya mencoba untuk melakukan sesuatu tentang ketidaktahuan yang mengerikan ini aku meninggalkan Harvard Law School."
--- Charlie Munger
"Ekonom menjadi sangat tidak nyaman ketika Anda berbicara tentang kebajikan dan sifat buruk. Itu tidak meminjamkan dirinya sendiri ke banyak kolom dengan angka. Tetapi saya berpendapat bahwa ada efek kebajikan besar dalam ekonomi. Saya akan mengatakan bahwa penyebaran pembukuan entri ganda oleh Biksu, Fra Luce de Pacioli, adalah efek kebajikan besar dalam ekonomi. Itu membuat bisnis lebih terkendali, dan itu membuatnya lebih jujur."
--- Charlie Munger
"Sears memiliki lapisan dan lapisan orang yang tidak perlu. Itu sangat birokratis. Itu lambat untuk berpikir. Dan ada cara berpikir yang mapan. Jika Anda menjulurkan kepala dengan pikiran baru, sistem semacam berbalik melawan Anda. Itu semua di jalan birokrasi besar disfungsional yang Anda harapkan."
--- Charlie Munger
"Saya pikir gagasan bahwa manajer dana lindung nilai mendapatkan pajak yang lebih rendah daripada sopir taksi atau profesor fisika itu gila. Legislator yang membiarkan kebijakan itu diberhentikan dari tugasnya untuk bersikap rasional dan adil. Ada banyak dari mereka di kedua partai politik. Benar-benar keterlaluan."
--- Charlie Munger
"Pengacara telah lolos dari sebagian besar kritik [dan memang demikian] Tempat penampungan pajak [disetujui oleh pengacara, yang mendapat komisi besar untuk melakukannya] dan setiap penjahat memiliki pengacara falutin tinggi di sisinya. Mengapa tidak ada lagi firma hukum yang memilih dengan kaki mereka dan tidak mengambil klien yang memiliki tanda pada mereka yang mengatakan, "Saya sigung dan akan sulit ditangani?" Saya perhatikan bahwa perusahaan yang menghindari masalah dalam jangka waktu lama memiliki proses institusional yang mengabaikan klien buruk. Wah, jika saya menjalankan sebuah firma hukum, saya ingin sistem seperti itu karena banyak firma yang memiliki banyak klien yang buruk."
--- Charlie Munger
"Rahasia menuju kebahagiaan adalah menurunkan harapan Anda. ... itulah yang Anda bandingkan dengan pengalaman Anda. Jika harapan dan standar Anda sangat tinggi dan hanya membiarkan diri Anda bahagia ketika segalanya indah, Anda tidak akan pernah bahagia dan bersyukur. Akan selalu ada beberapa kekurangan. Tetapi bandingkan pengalaman Anda dengan harapan yang lebih rendah, terutama sesuatu yang tidak baik, dan Anda akan menemukan banyak dalam pengalaman Anda tentang dunia untuk dicintai, dihargai, dan dinikmati, setiap saat."
--- Charlie Munger
"Saya merasa cukup berguna untuk memikirkan ekonomi pasar bebas - atau sebagian ekonomi pasar bebas - sebagai semacam ekuivalen ekosistem. Sama seperti hewan yang tumbuh subur di ceruk, orang-orang yang berspesialisasi dalam ceruk yang sempit dapat melakukannya dengan sangat baik."
--- Charlie Munger
"Seluruh konsep membaginya menjadi 'nilai' dan 'pertumbuhan' menurut saya sebagai omong kosong. Lebih mudah bagi sekelompok konsultan dana pensiun untuk mendapatkan biaya mengoceh tentang dan cara bagi satu penasihat untuk membedakan dirinya dari yang lain. Tetapi, bagi saya, semua investasi cerdas adalah investasi nilai."
--- Charlie Munger
"Ini adalah tempat yang luar biasa sehat. Kami lebih tahan bencana daripada tempat lain. Kami belum mendorongnya sekeras orang lain akan mendorongnya. Saya tidak ingin kembali ke Go. Saya pernah ke Go. Banyak pemegang saham kami memiliki mayoritas kekayaan bersih di Berkshire, dan mereka juga tidak ingin kembali ke Go."
--- Charlie Munger
"Menemukan investasi tunggal yang akan mengembalikan 20% per tahun selama 40 tahun cenderung terjadi hanya di alam mimpi. Di dunia nyata, Anda menemukan peluang, dan kemudian membandingkan peluang lain dengan itu. Dan Anda hanya berinvestasi dalam peluang paling menarik. Itulah biaya peluang Anda. Itulah yang Anda pelajari dalam ekonomi mahasiswa baru. Game tidak berubah sama sekali. Itu sebabnya Teori Portofolio Modern begitu bodoh."
--- Charlie Munger
"Orang-orang seperti baron perampok berasumsi bahwa doktrin survival of the fittest membuktikan bahwa mereka layak mendapatkan kekuasaan. Anda tahu, "Saya yang paling kaya. Karena itu, saya yang terbaik. Tuhan ada di surga, dll." Dan reaksi para baron perampok itu sangat menjengkelkan orang-orang sehingga membuatnya ketinggalan zaman untuk memikirkan ekonomi sebagai ekosistem. Tetapi kenyataannya adalah banyak seperti ekosistem. Dan Anda mendapatkan banyak hasil yang sama."
--- Charlie Munger
"Ada loyalitas luar biasa dan ada ide mode lama tentang bagaimana Anda mendapatkan loyalitas, dan bagaimanapun auditorium penuh dengan orang-orang yang memiliki saham bersama dengan manajer selama beberapa dekade, dan dalam banyak kasus mereka berinvestasi bersama ketika semua orang masih muda dan tidak jelas. Juga ketika Anda kembali ke tempat seperti itu Anda merayakan loyalitas lama, dan tentu saja ide dasar di balik begitu banyak Berkshire adalah ide kuno bahwa cara terbaik untuk mendapatkan loyalitas adalah dengan pantas mendapatkan kesetiaan."
--- Charlie Munger
"Jauh lebih tidak pasti untuk menjadi bisnis yang luar biasa di masa depan. Ancamannya adalah media informasi alternatif. Setiap surat kabar berusaha keras untuk memanfaatkan keunggulan mereka saat ini menjadi dominan di Internet. Tetapi ini jauh lebih tidak pasti [bahwa ini akan terjadi] dibandingkan dengan kepastian 20 tahun yang lalu bahwa bisnis dasar akan tumbuh dengan mantap, jadi ada lebih banyak risiko penurunan. Ekonomi yang luar biasa sempurna dari bisnis ini dapat menjadi sangat terganggu."
--- Charlie Munger
"Reksadana membebankan biaya 2% per tahun dan kemudian broker mengalihkan orang antar dana, dengan biaya 3-4 poin persentase lainnya. Orang miskin di masyarakat umum mendapatkan produk yang mengerikan dari para profesional. Saya pikir itu menjijikkan. Jauh lebih baik menjadi bagian dari sistem yang memberikan nilai kepada orang-orang yang membeli produk. Tetapi jika itu menghasilkan uang, kita cenderung melakukannya di negara ini."
--- Charlie Munger
"Black-Scholes adalah sistem tanpa pengetahuan. Jika Anda tidak tahu apa-apa tentang nilai - hanya harga - maka Black-Scholes adalah tebakan yang cukup bagus untuk nilai 90 hari. Tapi begitu Anda memasuki periode waktu yang lebih lama, itu gila untuk masuk ke Black-Scholes. Sebagai contoh, di Costco kami mengeluarkan opsi saham dengan strike price $ 30 dan $ 60, dan Black-Scholes menghargai $ 60 yang lebih tinggi. Ini gila."
--- Charlie Munger