Kata kata bijak "Charlie Munger" tentang "WORTEL"
"Sulit untuk memprediksi apa yang akan terjadi dengan dua merek di pasar. Terkadang mereka akan berperilaku sopan, dan terkadang mereka akan saling memukul. Saya tahu tidak ada cara untuk memprediksi apakah mereka akan bersaing dengan moderat atau sampai mati. Jika Anda bisa mengetahuinya, Anda bisa menghasilkan banyak uang."
--- Charlie Munger
"Ukuran akan melukai pengembalian. Lihatlah Berkshire Hathaway - lima hal terakhir yang dilakukan Warren telah menghasilkan pengembalian yang luar biasa dari standar historis, tetapi sekarang memberinya $ 100 miliar aset dan mengukur hasil di semua itu, itu tidak terlihat begitu baik. Kita hanya bisa membeli posisi besar, dan satu-satunya waktu kita bisa mendapatkan posisi besar adalah selama periode penurunan atau stasis yang mengerikan. Itu benar-benar tidak sering terjadi."
--- Charlie Munger
"Rahasia menuju kebahagiaan adalah menurunkan harapan Anda. ... itulah yang Anda bandingkan dengan pengalaman Anda. Jika harapan dan standar Anda sangat tinggi dan hanya membiarkan diri Anda bahagia ketika segalanya indah, Anda tidak akan pernah bahagia dan bersyukur. Akan selalu ada beberapa kekurangan. Tetapi bandingkan pengalaman Anda dengan harapan yang lebih rendah, terutama sesuatu yang tidak baik, dan Anda akan menemukan banyak dalam pengalaman Anda tentang dunia untuk dicintai, dihargai, dan dinikmati, setiap saat."
--- Charlie Munger
"Di mana Anda memiliki kompleksitas, secara alami Anda dapat memiliki penipuan dan kesalahan. Anda akan memiliki lebih banyak daripada di perusahaan yang menyekop pasir dari sungai dan menjualnya. Ini akan selalu berlaku bagi perusahaan keuangan, termasuk yang dijalankan oleh pemerintah. Jika Anda menginginkan angka akurat dari perusahaan keuangan, Anda berada di dunia yang salah."
--- Charlie Munger
"Inilah satu kebenaran yang mungkin tidak disetujui oleh penasihat investasi Anda: jika Anda kaya dengan nyaman dan orang lain menjadi lebih kaya lebih cepat daripada Anda dengan, misalnya, berinvestasi dalam saham berisiko, lalu apa ?! Seseorang akan selalu menjadi lebih kaya lebih cepat daripada Anda. Ini bukan tragedi."
--- Charlie Munger
"Saya akan mengatakan 3/4 karya iklan di Pavlov murni. Pikirkan bagaimana asosiasi, asosiasi murni, bekerja. Ambil perusahaan Coca-Cola (kami pemegang saham terbesar). Mereka ingin dikaitkan dengan setiap gambar yang indah: heroik di Olimpiade, musik yang indah, apa saja. Mereka tidak ingin dikaitkan dengan pemakaman presiden dan sebagainya."
--- Charlie Munger
"Semua investor ekuitas, secara total, pasti akan menanggung kerugian kinerja per tahun sama dengan total biaya croupier yang telah mereka pilih bersama untuk ditanggung. Ini adalah fakta kehidupan yang tak terhindarkan. Dan juga tidak dapat dihindari bahwa setengah dari investor akan mendapatkan hasil di bawah hasil rata-rata setelah mengambil croupier, yang hasil median mungkin berada di suatu tempat antara tanpa kegembiraan dan buruk."
--- Charlie Munger
"Ini akan menjadi salah satu pengalaman yang paling menjengkelkan di dunia untuk melakukan banyak pekerjaan untuk mengungkap penipuan dan kemudian mulai dari X ke 3X dan di semua penjahat dengan senang hati berpesta dengan uang Anda saat Anda sedang memenuhi panggilan margin. Mengapa Anda ingin pergi dalam jarak seruan itu?"
--- Charlie Munger
"Saya pikir Anda akan menghasilkan lebih banyak uang pada akhirnya dengan etika baik daripada buruk. Meskipun ada beberapa orang yang sangat baik, seperti Marc Rich - yang jelas tidak pernah memiliki etika yang layak, atau jarang pula. Tetapi pada akhirnya, Warren Buffett telah melakukan lebih baik daripada Marc Rich-in-money - bukan hanya dalam reputasi."
--- Charlie Munger
"Model yang saya suka menyederhanakan gagasan tentang apa yang terjadi di pasar untuk saham biasa adalah sistem pari-mutuel di arena pacuan kuda. Jika Anda berhenti untuk memikirkannya, sistem pari-mutuel adalah pasar. Semua orang pergi ke sana dan bertaruh dan peluang berubah berdasarkan pada taruhan apa. Itulah yang terjadi di pasar saham."
--- Charlie Munger
"Ini adalah tempat yang luar biasa sehat. Kami lebih tahan bencana daripada tempat lain. Kami belum mendorongnya sekeras orang lain akan mendorongnya. Saya tidak ingin kembali ke Go. Saya pernah ke Go. Banyak pemegang saham kami memiliki mayoritas kekayaan bersih di Berkshire, dan mereka juga tidak ingin kembali ke Go."
--- Charlie Munger
"Saya mendapatkan pada usia yang sangat dini, gagasan bahwa cara teraman untuk mencoba dan mendapatkan apa yang Anda inginkan, adalah mencoba dan pantas mendapatkan apa yang Anda inginkan. Itu ide yang sangat sederhana, ini adalah aturan emas untuk berbicara. Anda ingin memberikan kepada dunia apa yang akan Anda beli jika Anda berada di ujung yang lain."
--- Charlie Munger
"Saya pikir kami memiliki beberapa bakat khusus. Yang sedang berkata, saya pikir berbahaya untuk mengandalkan talenta khusus - lebih baik memiliki banyak bisnis monopolistik dengan harga yang tidak diatur. Tapi itu bukan dunia saat ini. Kami telah menghasilkan uang dengan menggunakan bakat kami dan akan terus melakukannya."
--- Charlie Munger
"Orang-orang seperti baron perampok berasumsi bahwa doktrin survival of the fittest membuktikan bahwa mereka layak mendapatkan kekuasaan. Anda tahu, "Saya yang paling kaya. Karena itu, saya yang terbaik. Tuhan ada di surga, dll." Dan reaksi para baron perampok itu sangat menjengkelkan orang-orang sehingga membuatnya ketinggalan zaman untuk memikirkan ekonomi sebagai ekosistem. Tetapi kenyataannya adalah banyak seperti ekosistem. Dan Anda mendapatkan banyak hasil yang sama."
--- Charlie Munger
"Saya menganggap jumlah kekuatan otak dalam pengelolaan uang sebagai skandal nasional. Ketika beberapa orang idiot menjadi kaya, mereka akan berkata, "Nah, Charlie tua sedang keluar di lapangan memainkan tuba kuningan besar pada hari hujan turun emas." Banyak orang menjadi kaya belakangan ini yang memainkan tuba pada hari hujan emas."
--- Charlie Munger
"Permainan investasi adalah membuat prediksi yang lebih baik tentang masa depan daripada orang lain. Bagaimana kamu akan melakukan itu? Salah satu caranya adalah membatasi upaya Anda pada bidang kompetensi. Jika Anda mencoba memprediksi masa depan segalanya, Anda berusaha terlalu banyak."
--- Charlie Munger
"Bagi masyarakat, Internet itu luar biasa, tetapi bagi kapitalis, itu akan menjadi negatif total. Ini akan meningkatkan efisiensi, tetapi banyak hal meningkatkan efisiensi tanpa meningkatkan keuntungan. Ini jauh lebih memungkinkan untuk membuat bisnis Amerika kurang menguntungkan daripada lebih menguntungkan. Ini sangat jelas, tetapi sangat sedikit dipahami."
--- Charlie Munger
"Saya merasa cukup berguna untuk memikirkan ekonomi pasar bebas - atau sebagian ekonomi pasar bebas - sebagai semacam ekuivalen ekosistem. Sama seperti hewan yang tumbuh subur di ceruk, orang-orang yang berspesialisasi dalam ceruk yang sempit dapat melakukannya dengan sangat baik."
--- Charlie Munger
"Kami memperkirakan biaya peluang kami di masa depan. Warrenis menebak bahwa dia akan memiliki kesempatan untuk mengeluarkan modal dengan tingkat pengembalian yang tinggi, jadi dia tidak mau mengeluarkannya kurang dari 10% sekarang. Tetapi jika kita tahu suku bunga akan tetap pada 1%, kita akan berubah. Rintangan kami mencerminkan estimasi kami tentang biaya peluang di masa depan."
--- Charlie Munger
"Seluruh konsep membaginya menjadi 'nilai' dan 'pertumbuhan' menurut saya sebagai omong kosong. Lebih mudah bagi sekelompok konsultan dana pensiun untuk mendapatkan biaya mengoceh tentang dan cara bagi satu penasihat untuk membedakan dirinya dari yang lain. Tetapi, bagi saya, semua investasi cerdas adalah investasi nilai."
--- Charlie Munger
"Menemukan investasi tunggal yang akan mengembalikan 20% per tahun selama 40 tahun cenderung terjadi hanya di alam mimpi. Di dunia nyata, Anda menemukan peluang, dan kemudian membandingkan peluang lain dengan itu. Dan Anda hanya berinvestasi dalam peluang paling menarik. Itulah biaya peluang Anda. Itulah yang Anda pelajari dalam ekonomi mahasiswa baru. Game tidak berubah sama sekali. Itu sebabnya Teori Portofolio Modern begitu bodoh."
--- Charlie Munger
"Ekonom menjadi sangat tidak nyaman ketika Anda berbicara tentang kebajikan dan sifat buruk. Itu tidak meminjamkan dirinya sendiri ke banyak kolom dengan angka. Tetapi saya berpendapat bahwa ada efek kebajikan besar dalam ekonomi. Saya akan mengatakan bahwa penyebaran pembukuan entri ganda oleh Biksu, Fra Luce de Pacioli, adalah efek kebajikan besar dalam ekonomi. Itu membuat bisnis lebih terkendali, dan itu membuatnya lebih jujur."
--- Charlie Munger
"Biaya peluang adalah filter besar dalam kehidupan. Jika Anda memiliki dua pelamar yang benar-benar ingin memiliki Anda dan yang satu jauh lebih baik daripada yang lain, Anda tidak perlu menghabiskan banyak waktu dengan yang lain. Dan itulah cara kami menyaring peluang pembelian."
--- Charlie Munger
"Di sebagian besar perusahaan, jika Anda melakukan akuisisi dan ternyata menjadi bencana, semua dokumen dan presentasi yang menyebabkan akuisisi bodoh dilakukan dengan cepat dilupakan. Anda mendapatkan penolakan, Anda memiliki segalanya di dunia. Anda punya kecenderungan asosiasi Pavlov. Tidak ada yang bahkan ingin dikaitkan dengan benda terkutuk itu atau bahkan menyebutkannya. Di Johnson & Johnson, mereka membuat semua orang mengunjungi kembali akuisisi lama mereka dan mengarungi presentasi. Itu hal yang sangat cerdas untuk dilakukan. Dan omong-omong, saya melakukan hal yang sama secara rutin."
--- Charlie Munger
"Kami memiliki persentase lebih tinggi dari kaum intelektual yang terlibat dalam pembelian dan penjualan kertas dan mempromosikan aktivitas perdagangan daripada di era sebelumnya. Banyak hal yang saya lihat sekarang mengingatkan saya pada Sodomand Gomora. Anda mendapatkan aktivitas makan dengan sendirinya, iri dan imitasi. Telah terjadi di masa lalu bahwa ada konsekuensi buruk."
--- Charlie Munger
"Bagi kami, berinvestasi sama dengan keluar dan bertaruh melawan sistem pari-mutuel. Kami mencari kuda dengan satu peluang dalam dua kemenangan, dan itu membayar tiga banding satu. Dengan kata lain, kami sedang mencari taruhan yang salah harga. Itulah yang dimaksud dengan berinvestasi, dan Anda harus cukup tahu untuk mengetahui apakah taruhan itu salah harga."
--- Charlie Munger
"Saya kenal seseorang yang memiliki $ 5 juta dan memiliki rumahnya bebas dan bersih. Tetapi dia ingin menghasilkan lebih banyak uang untuk mendukung pengeluarannya, jadi pada puncak gelembung internet yang dia jual memakai stok internet. Dia kehilangan semua uangnya dan rumahnya dan sekarang bekerja di sebuah restoran. Bukan hal yang cerdas bagi negara untuk melegalkan perjudian [di pasar saham] dan membuatnya sangat mudah diakses."
--- Charlie Munger
"Kami tidak mengklaim memiliki moral yang sempurna, tetapi setidaknya kami memiliki banyak hal yang, sementara legal, berada di bawah kita. Kami tidak akan melakukannya. Saat ini, ada budaya di Americathat yang mengatakan bahwa apa pun yang tidak akan mengirim Anda ke penjara tidak masalah."
--- Charlie Munger
"Ada banyak yang salah [dengan universitas-universitas Amerika]. Saya akan menghapus 3/4 dari fakultas - semuanya kecuali ilmu keras. Tapi tidak ada yang akan melakukan itu, jadi kita harus hidup dengan cacat. Sungguh menakjubkan betapa salahnya [ajarannya]. Ada keterputusan yang fatal. Anda memiliki orang-orang tupai di setiap departemen yang tidak melihat gambaran besarnya."
--- Charlie Munger